BIS/IOSCO veröffentlichen Leitlinien zu Geschäftsrisiken bei Finanzmarktinfrastrukturen
Neue Leitlinien für FMI-Risikomanagement
Das BIS Committee on Payments and Market Infrastructures (CPMI) und die International Organization of Securities Commissions (IOSCO) haben zwei Berichte veröffentlicht.
Ein Bewertungsbericht identifiziert ernste Bedenken hinsichtlich des Managements allgemeiner Geschäftsrisiken und der liquiden Nettovermögenswerte, die von Finanzmarktinfrastrukturen (FMIs) zur Deckung potenzieller Verluste gehalten werden.
Diese Bedenken betreffen die Bestimmung von Vermögenswerten, die Planung für Sanierung und geordnete Abwicklung sowie Pläne zur Kapitalbeschaffung.
Ein Konsultationsbericht schlägt Leitlinien für FMIs und relevante Behörden vor, um diese Feststellungen zu adressieren und die bestehenden CPMI-IOSCO Prinzipien für Finanzmarktinfrastrukturen (PFMI) zu ergänzen.
Die Leitlinien decken allgemeine Geschäftsrisiken und -verluste ab, auch im Kontext von Sanierung und Abwicklung.
Kommentare zum Konsultationsbericht sind bis zum 6. Februar 2026 erbeten.
Stärkung der Finanzstabilität durch FMI-Resilienz
Die Stabilität von Finanzmarktinfrastrukturen (FMIs) wie Clearinghäusern und Zahlungssystemen ist von zentraler Bedeutung für das reibungslose Funktionieren des globalen Finanzsystems.
Schwächen im Risikomanagement oder unzureichende Kapitalpuffer bei FMIs könnten weitreichende systemische Schocks auslösen.
Die von BIS und IOSCO veröffentlichten Berichte zielen darauf ab, diese kritischen Infrastrukturen widerstandsfähiger gegenüber allgemeinen Geschäftsrisiken und potenziellen Verlusten zu machen.
Die vorgeschlagenen Leitlinien, die die PFMI ergänzen, sind ein wichtiger Schritt zur Verbesserung der Aufsicht und zur Sicherstellung, dass FMIs angemessen auf unvorhergesehene Ereignisse vorbereitet sind, was letztlich die Finanzstabilität stärkt.
Wichtige Schritte zur FMI-Resilienz
Die Veröffentlichung von Bewertungs- und Konsultationsberichten durch BIS und IOSCO zu Geschäftsrisiken bei FMIs ist von hoher Relevanz für die Finanzstabilität.
Die identifizierten "ernsthaften Bedenken" unterstreichen die Notwendigkeit robuster Risikomanagementpraktiken.
Die vorgeschlagenen Leitlinien stellen eine klare Forward Guidance dar, da sie zukünftige Anforderungen an FMIs und Aufsichtsbehörden definieren, um die Widerstandsfähigkeit kritischer Infrastrukturen zu verbessern und systemische Risiken zu mindern.