Fed-Gouverneurin Cook warnt vor drei Finanzmarkt-Risiken und KI-Potenzial
Cook: Resilienz, aber neue Schwachstellen
Lisa D. Cook, Mitglied des Federal Reserve Board und Vorsitzende des Ausschusses für Finanzstabilität, sprach am 1. Dezember 2025 am Psaros Center in Georgetown über die Finanzstabilität.
Sie betonte die anhaltende Resilienz des Finanzsystems, gestützt durch starke Bilanzen von Haushalten und Unternehmen sowie hohe Kapitalniveaus im Bankensektor.
Gleichzeitig identifizierte Cook drei zentrale Schwachstellen: überhöhte Vermögensbewertungen, die Verlagerung der Kreditvergabe von traditionellen Banken hin zu privaten Kreditarrangements und die wachsende Rolle von Hedgefonds am US-Treasury-Markt.
Zudem wies sie auf das langfristige Potenzial generativer KI im Finanzhandel hin, das sowohl Stabilität fördern als auch gefährden könnte.
Fokus auf Schattenbanken und neue Technologien
Die Rede von Fed-Gouverneurin Cook ist von hoher Relevanz, da sie als Vorsitzende des Ausschusses für Finanzstabilität die offizielle Linie der US-Notenbank in dieser Schlüsselthematik mitgestaltet.
Ihre detaillierte Auflistung spezifischer Schwachstellen – insbesondere die Verlagerung der Kreditvergabe ins Schattenbankensystem und die Rolle von Hedgefonds – signalisiert eine verstärkte Aufsicht und mögliche regulatorische Initiativen in diesen Bereichen.
Die Erwähnung von generativer KI als langfristiges Stabilitätsrisiko oder -faktor unterstreicht die vorausschauende Perspektive der Fed auf technologische Entwicklungen und deren potenzielle Auswirkungen auf die Finanzmärkte.
Wegweiser für zukünftige Aufsicht
Diese Rede ist Pflichtlektüre für alle, die die zukünftige Ausrichtung der Finanzmarktregulierung in den USA antizipieren wollen.
Cooks detaillierte Benennung von drei spezifischen Schwachstellen und die Erwähnung von KI als langfristiges Thema sind klare Signale für die Prioritäten der Fed.
Sie bietet einen Einblick in die Denkweise der Notenbank, welche Bereiche unter verstärkter Beobachtung stehen und wo möglicherweise Handlungsbedarf gesehen wird, auch wenn keine konkreten Maßnahmen angekündigt werden.
Original: Lisa D Cook: A policymaker's view of financial stability
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