BOE-Vize Woods warnt vor riskantem Abbau der Banken-Leverage

UK-Banken robust, aber Gefahr durch Leverage-Lockerung

In seiner letzten Mansion House Rede zeichnete Sam Woods, CEO der Prudential Regulation Authority (PRA) und stellvertretender Gouverneur der Bank of England, ein überwiegend optimistisches Bild der britischen Finanzdienstleistungen.

Er betonte die gestärkte Widerstandsfähigkeit des Bankensystems nach der globalen Finanzkrise, verbesserte Standards bei Kapital, Liquidität und Governance sowie die erfolgreiche Bewältigung von Bankenpleiten wie SVB und Credit Suisse.

Auch das Versicherungsregime sei stabiler, und der Brexit habe keine größeren Verwerfungen verursacht.

Woods warnte jedoch eindringlich vor der Idee, höher bewertete Staatsanleihen aus der Leverage Ratio zu nehmen.

Dies sei ein „tiefgreifendes und hochriskantes“ Vorhaben, das die Banken-Leverage massiv erhöhen und wichtige Lehren aus den Bankenpleiten von 2023 ignorieren würde, insbesondere bezüglich Zinsrisiken.

Er nannte dies, als würde man „Jacke, Mütze und Handschuhe über die nächste Klippe werfen“.

Regulierungsdebatte: Sicherheit versus Wachstum

Woods' Rede erfolgt inmitten einer anhaltenden Debatte im Vereinigten Königreich über das richtige Gleichgewicht zwischen Finanzstabilität und der Förderung von Wachstum durch Deregulierung, insbesondere nach dem Brexit.

Seine dezidierte Ablehnung der Lockerung der Leverage Ratio ist ein klares Signal der PRA gegen Bestrebungen, die Regulierungsstandards zu senken, und unterstreicht die Priorität der Aufsichtsbehörde für die prudenzielle Sicherheit.

Die Erwähnung globaler Risiken wie US-Kreditprobleme und eine potenzielle KI-Blase zeigt die Vernetzung der britischen Finanzmärkte mit internationalen Entwicklungen und die Notwendigkeit einer robusten globalen Koordination.

Klares Veto gegen Deregulierung

Die Rede bietet eine ausgewogene Einschätzung der britischen Finanzstabilität, die Optimismus mit klaren Warnungen vor globalen und spezifischen Risiken verbindet.

Die explizite und scharfe Ablehnung der Idee, Staatsanleihen aus der Leverage Ratio zu nehmen, ist das stärkste Signal.

Es positioniert die PRA klar gegen eine potenzielle Deregulierung, die von einigen als wachstumsfördernd angesehen wird, und unterstreicht die Priorität der Finanzstabilität.

Die Rede ist Pflichtlektüre für alle, die die britische Regulierungspolitik verfolgen.