PRA warnt vor Systemrisiken durch Funded Reinsurance und plant Regulierungsreform
PRA hinterfragt FundedRe-Behandlung
Die Bank of England (PRA) äußert durch Vicky White Bedenken hinsichtlich des rasanten Wachstums von Funded Reinsurance (FundedRe) im britischen Lebensversicherungssektor.
Angesichts der Expansion des Bulk Purchase Annuities (BPA)-Marktes sieht die PRA die Gefahr, dass FundedRe aufgrund einer "begünstigten" regulatorischen Behandlung unter Solvency UK Systemrisiken aufbauen und Investitionsanreize verzerren könnte.
Die PRA plant, die "Bündelung" von Anlagerisiken und Langlebigkeitsrisiken in FundedRe-Transaktionen zu überprüfen und eine "Entbündelung" der Anlagekomponente für die Solvency UK-Bilanzbewertung zu prüfen, um eine konsistentere Risikobewertung zu gewährleisten.
Solvency UK im Fokus der Kapitalmarktstabilität
Die Rede reiht sich in eine wachsende internationale Debatte (IAIS, IMF, BIS, FPC) über die Stabilität des Lebensversicherungssektors und die Angemessenheit von Kapitalvorschriften ein.
Die PRA positioniert sich proaktiv, um potenzielle systemische Risiken durch komplexe Finanzprodukte wie FundedRe frühzeitig anzugehen.
Dies ist besonders relevant im Kontext der anhaltenden Solvency UK-Reformen und der Bestrebungen, das Vereinigte Königreich als attraktiven Standort für langfristige Investitionen zu positionieren, während gleichzeitig die Sicherheit der Pensionsvermögen gewährleistet wird.
Deutliches Signal für regulatorische Anpassung
Die Rede ist von hoher Relevanz, da sie explizit eine Überprüfung der regulatorischen Behandlung von FundedRe unter Solvency UK ankündigt, inklusive der potenziellen "Entbündelung" von Risikokomponenten.
Dies stellt ein starkes Signal für bevorstehende regulatorische Anpassungen dar, die erhebliche Auswirkungen auf die Kapitalstrategien von Lebensversicherern und den BPA-Markt haben könnten.
Die Nennung von Roundtables und eines Stresstests unterstreicht die Ernsthaftigkeit der PRA-Bedenken.