EZB-Studie: Banken tolerieren mehr Regulierungsrisiko seit Finanzkrise

Ein neues Working Paper der Europäischen Zentralbank (EZB) untersucht die Risikotoleranz von Banken gegenüber regulatorischen Anforderungen.

Die Studie, basierend auf 68 Quartalen nicht-öffentlicher Daten von 34 US- und Euro-Banken, zeigt, dass die Zielwerte für Managementpuffer nach der Großen Finanzkrise (GFC) systematisch sanken und die regulatorische Risikotoleranz (RRT) stieg.

Dies galt insbesondere für Banken mit stärker gestiegenen Kapitalanforderungen.

Als bewusste Entscheidung passten Banken mit volatileren Puffer-Schocks ihre Pufferziele an.

Hoch-RRT-Banken reagieren auf Pufferabbau mit Kreditkürzungen, während Niedrig-RRT-Banken das Risiko ihrer Aktiva reduzieren, nicht aber das Volumen.

Dies unterstreicht realeffekte von Kapitalmanagementstrategien.

Diese Studie reiht sich in die anhaltende Debatte über die Wirksamkeit von Bankenregulierung und deren Auswirkungen auf die Realwirtschaft ein.

Insbesondere die post-GFC Basel III-Reformen zielten darauf ab, die Widerstandsfähigkeit von Banken zu stärken, führten aber auch zu Diskussionen über die Kosten höherer Kapitalanforderungen und deren potenziellen Einfluss auf die Kreditvergabe.

Die Einführung der neuen Metrik "Regulatory Risk Tolerance" (RRT) und die Nutzung nicht-öffentlicher Aufsichtsdaten machen dieses Papier bemerkenswert.

Es bietet neue Einblicke, wie Banken die Abwägung zwischen regulatorischem Risiko und Kapitalkosten managen und welche makroökonomischen Folgen dies hat.