EZB-Analyse: Klima-Risiken belasten Bankkapital und offenbaren neue Schwachstellen
Klima-Risiken: Moderate, aber folgenreiche Effekte
Ein Artikel der EZB im Macroprudential Bulletin 32 vom November 2025 analysiert die Auswirkungen von Klima-Risiken auf die Widerstandsfähigkeit von Banken im Rahmen des EU-weiten Stresstests 2025.
Die Analyse integriert Übergangs- und akute physische Klima-Risiken in die Kreditrisikobewertung von Nicht-Finanzunternehmen.
Sie zeigt, dass beide Risikoarten das Common Equity Tier 1 (CET1)-Kapital der Banken moderat, aber spürbar reduzieren können – um 74 Basispunkte durch Übergangsrisiken und weitere 77 Basispunkte durch akute physische Risiken wie extreme Überschwemmungen.
Besonders bemerkenswert ist, dass die am stärksten von Klima-Risiken betroffenen Banken sich von jenen unterscheiden können, die im breiteren EU-weiten Stresstest als am anfälligsten identifiziert wurden.
Dies unterstreicht die Notwendigkeit einer umfassenden Berücksichtigung von Klima-Risiken in Finanzstabilitätsbewertungen, auch auf kurze Sicht.
Klima-Risiken: Regulierer forcieren Stresstests
Die Integration von Klima-Risiken in Stresstests ist weltweit eine Top-Priorität für Finanzregulierer.
Dieser Artikel der EZB liefert konkrete Einblicke in die kurzfristigen Auswirkungen, noch bevor die EBA ab 2027 eine schrittweise Integration in den EU-weiten Stresstest beginnt.
Die ESAs haben zudem kürzlich Leitlinien für ESG-Risikostresstests konsultiert.
Die Analyse ist bemerkenswert, da sie die Ergebnisse des Stresstests 2025 erweitert und aufzeigt, dass die Klima-Risiken neue, bisher unentdeckte Schwachstellen im Bankensystem offenbaren können, die über die traditionellen Risikobewertungen hinausgehen.
Frühe Warnung für Banken und Aufsicht
Die Studie liefert quantitative Erkenntnisse zur kurzfristigen Kapitalbelastung durch Klima-Risiken, noch vor der offiziellen EBA-Integration.
Die Identifizierung potenziell neuer, klima-spezifischer Risikopools ist ein wichtiges Signal für Banken und Aufsichtsbehörden.
Sie untermauert die Notwendigkeit, Klima-Risiken umfassend und spezifisch in die Finanzstabilitätsbewertung zu integrieren und geht über rein deskriptive Analysen hinaus, indem sie konkrete Auswirkungen aufzeigt.