De Guindos warnt vor erhöhten Finanzstabilitätsrisiken durch hohe Bewertungen und Fiskalherausforderungen
EZB warnt vor Finanzstabilitätsrisiken
Luis de Guindos von der EZB hebt in der Finanzstabilitätsprüfung vom November 2025 erhöhte Vulnerabilitäten hervor.
Hohe Vermögensbewertungen, getrieben von KI-Euphorie und FOMO, bergen das Risiko starker Korrekturen, verstärkt durch Nichtbanken.
Eine herausfordernde Fiskallage in einigen fortgeschrittenen Volkswirtschaften könnte das Anlegervertrauen testen und zu Stress an Staatsanleihenmärkten führen, insbesondere durch steigende Verteidigungsausgaben und hohe Staatsverschuldung.
Zudem stellen Kreditrisiken bei zolltarif-sensiblen Firmen und wachsende Finanzierungsrisiken durch Nichtbanken eine Herausforderung für Banken dar.
De Guindos betont die Notwendigkeit, die Widerstandsfähigkeit von Banken und Nichtbanken zu erhalten, durch makroprudenzielle Puffer, Schliessung von Datenlücken und die Umsetzung internationaler Reformen.
Die Unsicherheit über geoökonomische Trends und Zolleffekte bleibt ein zentraler Faktor.
Globale Unsicherheit prägt Finanzstabilität
Die Rede von EZB-Vizepräsident Luis de Guindos zur Finanzstabilitätsprüfung 2025 erfolgt in einem volatilen internationalen Umfeld.
Geoökonomische Trends, Zolleffekte und die Entwicklung der öffentlichen Finanzen in fortgeschrittenen Volkswirtschaften beeinflussen die Finanzmärkte.
Die EZB bewertet regelmässig die Risiken für die Finanzstabilität im Euroraum, um frühzeitig auf potenzielle Schocks reagieren und entsprechende Massnahmen empfehlen zu können.
Die Analyse beleuchtet die Interdependenzen zwischen Banken, Nichtbanken und Staatsfinanzen.
Wichtige Warnungen und Handlungsempfehlungen
Die Analyse des EZB-Vizepräsidenten ist hochrelevant, da sie systemische Risiken durch hohe Bewertungen, Fiskalprobleme und Nichtbanken aufzeigt.
Die detaillierten makroprudenziellen Handlungsempfehlungen für Banken und Nichtbanken signalisieren klare Erwartungen der EZB an Regulierungsbehörden und Marktteilnehmer.