Das 'robust-yet-fragile' Finanzsystem
ECB-Ökonomen Garbrand Wiersema, Esti Kemp und J. Doyne Farmer stellen in einem Working Paper (No 3169, veröffentlicht am 12.
Interaktionen im Fokus der Aufsicht
Die Finanzkrise 2007-2008 hat die Gefahren von Liquiditätsspiralen und systemischen Risiken drastisch vor Augen geführt.
Seitdem suchen Zentralbanken und Regulierer nach besseren Frühwarnsystemen und makroprudenziellen Instrumenten.
Dieses Working Paper adressiert genau diese Lücke, indem es die komplexen Interaktionen zwischen verschiedenen Finanzakteuren – insbesondere auch Nichtbanken – in den Fokus rückt.
Die Erkenntnisse sind relevant für die Gestaltung gezielter Interventionen zur Finanzstabilität und die Bewertung der Resilienz von Finanzsystemen weltweit, einschließlich des Euroraums.
Früherkennung und gezielte Interventionen
Die Studie liefert eine innovative Methode zur Früherkennung von Liquiditätsspiralen, die über traditionelle Stresstests hinausgeht.
Die Betonung der Interaktionen zwischen Banken und NBFIs sowie der "robust-yet-fragile"-Dynamik ist ein wichtiger Beitrag zur Finanzstabilitätsforschung und für die Gestaltung makroprudenzieller Politik.
Die Erkenntnisse zur gezielten Liquiditätsversorgung sind für Zentralbanken von praktischer Bedeutung.
Source: Liquidity spirals
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