Waller: Fed-Operationen im 21. Jahrhundert modernisieren
Christopher J. Waller, Mitglied des Gouverneursrats der Federal Reserve, betont die Notwendigkeit, die operativen Abläufe der Fed zu modernisieren. Er fordert Kostensenkung, effektiveres Risikomanagement und besseren Wert für Steuerzahler.
Von dezentral zu koordiniert
Die Federal Reserve (Fed) ist weit mehr als nur Geldpolitik.
Sie ist eine komplexe Organisation mit 12 regionalen Reservebanken und rund 20.000 Mitarbeitern, die sich hauptsächlich auf operative Aufgaben konzentrieren.
Historisch bedingt war die Fed dezentral aufgebaut, um die Machtkonzentration in Washington oder New York zu vermeiden.
Jede Reservebank agierte als eigenständige Einheit, die lokale Dienstleistungen wie Scheckverarbeitung, Überweisungen und Bargeldverteilung für ihre Mitgliedsbanken erbrachte.
Auch die Diskontsätze wurden ursprünglich lokal festgelegt, um den regionalen Wirtschaftsbedingungen gerecht zu werden.
Dieses 'Bank zuerst, System zweitrangig'-Denken prägte die frühen Jahre, auch wenn die Geldpolitik ab 1935 nationalisiert wurde.
Die Koordination zwischen den Banken erfolgte meist durch Konsens in der Konferenz der Präsidenten, was die Unabhängigkeit der Reservebanken unterstrich.
Digitalisierung erzwingt Wandel
Mit der Digitalisierung der Finanztransaktionen ab den 1960er Jahren und dem Ende der Bankfilialbeschränkungen in den 1980ern änderte sich das Umfeld grundlegend.
Nationale Bankorganisationen entstanden, was die Notwendigkeit mehrerer Beziehungen zu verschiedenen Reservebanken für grenzüberschreitend tätige Banken aufhob.
Der Kongress forderte 1981 die Kostendeckung für Zahlungsdienste, was den Wettbewerb mit privaten Anbietern verschärfte.
Infolgedessen begannen die Reservebanken Mitte der 1990er Jahre, ihre Zahlungsdienste zu konsolidieren und 'Produktoffices' für landesweit einheitliche Dienste einzurichten.
Die Scheckvolumen sanken drastisch, beschleunigt durch das Check 21 Act nach den Anschlägen vom 11. September 2001, was zu einer Reduzierung von Operationen und Personal führte.
Auch die IT-Infrastruktur wurde in den frühen 90ern mit den Federal Reserve Automation Services (FRAS) zentralisiert.
Jüngst, im Jahr 2021, wurden die Finanzdienstleistungen der Fed in einer einzigen nationalen Zahlungsdienstlinie zusammengefasst, was die Verlagerung der kritischsten operativen Verantwortlichkeiten auf Systemebene weiter vorantrieb.
Effizienz vor Tradition
Waller argumentiert, dass die Fed ihre operativen Abläufe kontinuierlich modernisieren muss, um Kosten zu senken und Risiken effektiver zu managen.
Während einige Funktionen wie die regionale Wirtschaftsbeobachtung und Bankenaufsicht lokal bleiben müssen, bieten andere Bereiche erhebliche Effizienzpotenziale durch Zentralisierung.
Insbesondere plädiert er für die Standardisierung und zentrale Führung von Supportfunktionen wie Personalwesen, Beschaffung und Finanzen.
Die bloße geografische Verteilung dieser Dienste führt nicht zu besserer oder effizienterer Leistung, sondern profitiert von Integration und Skaleneffekten.