Bank of Canada und Partner schließen DLT-Experiment für Token-Anleihen erfolgreich ab
Die Bank of Canada (BoC), Export Development Canada (EDC) sowie RBC und TD haben das Projekt Samara erfolgreich abgeschlossen. Dabei wurde Kanadas erste tokenisierte Anleihe mittels Distributed Ledger Technology (DLT) ausgegeben und mit Zentralbankgeld abgewickelt.
Kanadas erste Token-Anleihe auf DLT
Im Rahmen des Projekts Samara hat Export Development Canada (EDC) Kanadas erste tokenisierte Anleihe über Distributed Ledger Technology (DLT) ausgegeben.
Die Zahlungen wurden dabei mit Einlagen der Zentralbank abgewickelt.
Die Anleihe wurde verkauft, gehandelt und über ihren gesamten Lebenszyklus auf der eigens entwickelten Samara-Plattform verwaltet.
Diese Plattform, basierend auf Hyperledger Fabric, ermöglichte End-to-End-Transaktionen – von der Emission über Gebote und Kuponzahlungen bis hin zur Rückzahlung und dem Sekundärhandel.
Sie integriert separate Anleihe- und Cash-Ledger und ermöglichte die sofortige Abwicklung von Transaktionen direkt auf der Blockchain.
Das Experiment umfasste eine einzelne, auf Kanadische Dollar lautende Anleihe im Wert von 100 Millionen Dollar mit einer Laufzeit von weniger als drei Monaten, die an eine geschlossene Investorengruppe verkauft wurde.
Dies baute auf früheren Arbeiten der Jasper-Projekte auf und testete die Machbarkeit einer DLT-basierten Plattform für Kapitalmärkte mit realem Zentralbankgeld.
Potenziale und Grenzen im Praxistest
Das Experiment zeigte sowohl das Potenzial als auch die Grenzen von DLT in einem realen Finanzumfeld auf.
Effizienzgewinne bei der operativen Abwicklung und Datenintegrität konnten erzielt, Arbeitsabläufe gestrafft werden.
Diese Vorteile wurden jedoch teilweise durch die Systemkomplexität, Liquiditätskosten und den Bedarf an neuen Governance-Strukturen relativiert.
Im Risikomanagement wurden Gegenpartei- und Abwicklungsrisiken reduziert, jedoch traten neue operationelle Risiken im Zusammenhang mit Technologie und Prüfbarkeit auf.
Regulatorische und rechtliche Aspekte zeigten Lücken zwischen dem aktuellen Rahmen und den DLT-Prinzipien.
Trotz technischer Machbarkeit wird eine breitere Akzeptanz aufgrund von Integrationsherausforderungen und begrenztem Appetit auf Kerninfrastrukturänderungen voraussichtlich langsam sein.
Ein wichtiger Schritt, aber kein Durchbruch
Das Projekt Samara liefert wertvolle Einblicke in die praktische Anwendung von DLT an den Kapitalmärkten.
Es bestätigt die technische Machbarkeit, zeigt aber auch die hohen Hürden für eine breite Adoption auf.
Kurzfristige Auswirkungen bleiben ungewiss, doch langfristig könnte die Technologie Effizienz- und Resilienz-Vorteile bieten.