Finanzpolitischer Ausschuss warnt vor globalen Schocks und AI-Risiken im Finanzsystem

Der Finanzpolitische Ausschuss (FPC) der Bank of England warnt vor den weitreichenden Folgen des Nahost-Konflikts für die globale Wirtschaft und Finanzstabilität.

Der Konflikt hat einen erheblichen negativen Angebotsschock ausgelöst, der zu starken und volatilen Anstiegen der globalen Energiepreise und Staatsanleiherenditen führte.

Dies wird das Wachstum belasten, die Inflation erhöhen und die Finanzierungsbedingungen verschärfen.

Der FPC sieht eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass dies mit bereits identifizierten Schwachstellen in Staatsanleihemärkten, bei der Bewertung risikoreicher Vermögenswerte und in risikoreichen Kreditmärkten, insbesondere im Private Credit-Sektor, interagiert.

Diese Bedingungen erhöhen das Potenzial für das gleichzeitige Eintreten mehrerer Schwachstellen, was deren Auswirkungen auf die Finanzstabilität und die Bereitstellung wichtiger Finanzdienstleistungen für britische Haushalte und Unternehmen verstärken könnte.

Der Ausschuss betont die Notwendigkeit eines aktiven Risikomanagements und Stresstests durch Marktteilnehmer, um sich auf plötzliche Preisanpassungen vorzubereiten.

Der FPC beleuchtet spezifische Schwachstellen, die sich durch den Konflikt verschärfen.

Globale Staatsanleihemärkte sind durch hohen Leverage von Hedgefonds anfällig für ungeordnete Abwicklungen.

Bewertungen risikoreicher Vermögenswerte, besonders bei US-Technologieunternehmen mit KI-Fokus, bleiben angespannt.

Im privaten Kreditmarkt verschlechterte sich die Stimmung bereits vor dem Konflikt aufgrund von Bedenken bei Vermögensqualität und Liquidität, teils durch KI-bedingte Geschäftsmodellstörungen.

Trotz dieser Risiken beurteilt der FPC das britische Bankensystem als widerstandsfähig und hält den antizyklischen Kapitalpuffer (CCyB) bei 2 Prozent.

Initiativen zur Überwachung der KI-Einführung im Finanzsystem werden unterstützt, da die Risiken zunehmen werden.