BOJ veröffentlicht Liquiditätsindikatoren für JGB-Märkte im Februar
Die Bank of Japan (BOJ) hat ihre Liquiditätsindikatoren für die Märkte japanischer Staatsanleihen (JGB) für Februar 2026 veröffentlicht. Die Daten umfassen Kennzahlen für den Futures-, Kassa- und Repo-Markt.
Transparenz im Futures-Handel
Die Bank of Japan (BOJ) hat im Rahmen ihrer monatlichen Veröffentlichung von Liquiditätsindikatoren detaillierte Daten für den JGB-Futures-Markt vorgelegt.
Der Bericht für Februar 2026 umfasst Kennzahlen wie das Transaktionsvolumen und die Geld-Brief-Spannen, die als Indikatoren für die Marktliquidität dienen.
Darüber hinaus werden die Markttiefe und die Resilienz des Futures-Marktes beleuchtet, basierend auf dem Volumen der besten Kauf- und Verkaufspreise sowie dem Preisimpakt.
Die Methodik für diese Indikatoren stützt sich auf frühere Arbeiten der BOJ, darunter die Working Paper von Kurosaki et al. (2015) und Sakiyama und Kobayashi (2018), die eine umfassende Bewertung der Liquidität in JGB-Märkten aus Transaktionsdaten bieten.
Die neuesten Daten reichen bis Ende Februar 2026.
Einblicke in Kassa- und Repo-Märkte
Für den JGB-Kassamarkt präsentiert die BOJ Daten zum Transaktionsvolumen im Dealer-to-Client- und Inter-Dealer-Segment, aufgeschlüsselt nach Laufzeiten und Kundentypen wie Stadtbanken und ausländischen Investoren.
Die Geld-Brief-Spannen werden für beide Transaktionstypen dargestellt, ergänzt durch die gesamte Beobachtungszeit der Spannen im Inter-Dealer-Handel, was Aufschluss über die Kontinuität der Preisstellung gibt.
Die Markttiefe im Kassamarkt wird zudem durch die Spannen zwischen den besten und schlechtesten Quotes sowie das Volumen der Orders zu den besten Preisen gemessen.
Abschließend werden im SC-Repo-Markt Indikatoren zur Knappheit spezifischer Anleihen, wie die GC-SC Repo Rate Spreads, aufgeführt.
Alle Daten sind bis Ende Februar 2026 aktualisiert.