Globale Spannungen, Immobilien und Cyberrisiken im Fokus

Die globale Wirtschaft zeigt sich zwar resilient gegenüber geopolitischen Spannungen und Unsicherheit, doch das Risiko plötzlicher und starker Preisrückgänge an den Finanzmärkten steigt.

Insbesondere der Krieg im Nahen Osten und höhere Energiepreise haben die kurzfristigen Inflationserwartungen erhöht.

International findet ein wachsender Anteil der Kreditvermittlung außerhalb des traditionellen Bankensystems statt, was bei einem negativen Schock systemische Risiken bergen könnte.

In Dänemark selbst geben die deutlich steigenden Immobilienpreise in Kopenhagen Anlass zur Sorge.

Die Preisentwicklung wird zunehmend von Erwartungen getrieben und breitet sich auf umliegende Gemeinden aus.

Obwohl die Eigenheimkäufer insgesamt widerstandsfähig erscheinen, hat sich die Risikolage für den Kopenhagener Wohnungsmarkt verschärft.

Es ist entscheidend, dass die Kreditvergaberegeln, die die Verschuldung der Haushalte begrenzen und zur Resilienz beitragen, nicht gelockert werden, um eine weitere Risikoakkumulation zu verhindern.

Operationelle Risiken, insbesondere Cyberrisiken, bleiben eine der größten Bedrohungen für die Finanzstabilität.

Die DKNB empfiehlt Notfalllösungen, die als zusätzliches Sicherheitsnetz dienen können, um die kritischsten Finanzaktivitäten in extremen, aber plausiblen Szenarien zu unterstützen.

Die Gewinne der systemrelevanten Kreditinstitute blieben 2025 hoch und bieten einen wichtigen Puffer gegen potenzielle Verluste, gestützt durch eine robuste Wirtschaft.

Dennoch könnten die Wertberichtigungen schnell ansteigen, falls sich der Konjunkturzyklus dreht.

Im halbjährlichen Stresstest der DKNB konnten zwar alle Institute ein schweres Rezessionsszenario überstehen, jedoch zeigte sich, dass einige Institute ihre risikobasierten Gesamtkapitalanforderungen nur mit Herausforderungen erfüllen könnten.

Dies deutet darauf hin, dass diese Institute ihre Kapitalziele überdenken und möglicherweise erhöhen sollten.

Darüber hinaus birgt der Klimawandel erhebliche Risiken: Es wird erwartet, dass sowohl die Häufigkeit als auch die Schwere von Sturmfluten in Dänemark zunehmen.

Solche Ereignisse könnten erhebliche Verluste für Hausbesitzer und Unternehmen nach sich ziehen und die Bewertung von Kreditsicherheiten beeinflussen.

Dies unterstreicht die dringende Notwendigkeit, dass der Finanzsektor Klimarisiken umfassend in seine Kreditbewertung und sein Risikomanagement integriert.