Schwedische Großbanken im Zentrum eines eng verknüpften Finanznetzwerks
Ein neuer Kommentar der Riksbank visualisiert die Vernetzung schwedischer Kreditinstitute. Große Banken bilden das Zentrum eines konzentrierten Netzwerks, was die schnelle Ausbreitung von Schocks begünstigt.
Großbanken als zentrale Vermittler im Netzwerk
Das schwedische Bankensystem bildet ein konzentriertes Netzwerk, in dem die großen schwedischen Banken eine zentrale Rolle als kritische Vermittler spielen, die Risikopositionen im gesamten System kanalisieren.
Diese Vernetzung wird hauptsächlich durch Schuldtitel getrieben, was die gegenseitigen Bestände an gedeckten Schuldverschreibungen widerspiegelt.
Die Kombination aus hoher Netzwerkdichte und konzentrierten Abhängigkeiten erhöht das Risiko einer schnellen Schockausbreitung und damit die Wahrscheinlichkeit von Spillover-Effekten und Ansteckung.
Die Analyse basiert auf COREP-Daten und deckt 109 schwedische Kreditinstitute ab (3 Großbanken, 15 mittelgroße und 91 kleine Banken).
Die gesamten Vermögenswerte des schwedischen Bankensystems belaufen sich auf rund 14,3 Billionen schwedische Kronen, was etwa 200 Prozent des schwedischen BIP entspricht.
Insgesamt wurden 734 einzigartige bilaterale Großkredite zwischen schwedischen Kreditinstituten im Wert von 674 Milliarden Kronen identifiziert.
Schuldtitel treiben die Vernetzung
Die Riksbank-Analyse nutzt COREP-Daten, die Banken zur Offenlegung von Großkrediten verpflichten, die 10 Prozent des Tier-1-Kapitals, 300 Millionen Euro oder die zehn größten Positionen überschreiten.
Die Studie konzentriert sich auf inländische Interbanken-Beziehungen.
Schuldtitel machen mit 564 Milliarden Kronen den Großteil der Großkredite aus.
Dies umfasst Kredite, Vorschüsse und Wertpapierbestände.
Es wird festgestellt, dass gedeckte Schuldverschreibungen (rund 400 Milliarden Kronen) die Interbanken-Kredite (etwa 150 Milliarden Kronen) deutlich übertreffen.
Dies deutet darauf hin, dass die Vernetzung primär durch Investitions- und Finanzierungsbeziehungen aus dem gegenseitigen Halten von Covered Bonds entsteht, weniger durch kurzfristiges Liquiditätsmanagement.
Derivate machen nur 3 Prozent der gesamten Großkredite aus.