ESM-Anleihe über 1 Mrd. Euro nutzt Pontes zur digitalen Abwicklung
Der Europäische Stabilitätsmechanismus (ESM), die Deutsche Bundesbank und Clearstream wickeln eine digitale Benchmark-Anleihe über 1 Mrd. Euro über Pontes ab. Das teilten die Beteiligten am 26. Oktober 2026 mit.
Digitale Anleihe trifft Zentralbankgeld
Der ESM begibt als erster europäischer supranationaler Emittent eine digitale Benchmark-Anleihe mit Abwicklung über Pontes.
Die Plattform verbindet Marktinfrastrukturen auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) mit Zentralbankgeld.
Die Bundesbank übernimmt die Emissions- und Zahlstellenfunktion und hat sich dafür als Marktteilnehmer angebunden.
Clearstream erstellt und verwaltet die Anleihe in seiner digitalen Infrastruktur und ermöglicht die Lieferung gegen Zahlung auf der D7-DLT-Plattform.
Die Geldseite läuft über Pontes direkt in TARGET (T2), dem Großbetragszahlungssystem des Eurosystems.
DZ BANK und Société Générale beraten die Transaktion.
Clearstreams hybrides Modell erlaubt auch die Übertragung in traditionelle Systeme zur Abwicklung über TARGET2-Securities (T2S).
Anschluss an etablierte Sicherheitenmärkte
Geplant sind die Notierung an der Luxemburger Börse (LuxSE) und die Zulassung als geldpolitische Sicherheit im Sicherheitenmanagementsystem des Eurosystems (ECMS).
Die Beteiligten rechnen zudem mit der Verwendbarkeit bei Eurex Clearing und in allgemeinen Sicherheitenkörben bei Eurex Repo, um Liquidität und Anlegerzugang zu fördern.
Nach Erprobungen 2024 nahmen die Europäische Zentralbank (EZB) und die nationalen Zentralbanken des Euroraums Pontes am 21. September 2026 in Betrieb.
Die Transaktion nutzt damit eine bereits operative Infrastruktur.
Integration statt isolierter Digitalmarkt
ESM-Geschäftsführer Pierre Gramegna verbindet Pontes mit stärkeren Kapitalmärkten und einer stärkeren internationalen Rolle des Euro.
Bundesbank-Präsident Joachim Nagel betont effizientere Emission und Abwicklung.
Stephanie Eckermann, Vorständin der Deutsche Börse Group und Clearstream-Vorsitzende, hebt die operative Nutzung hervor.