Kreditangebot verschärft, Nachfrage sinkt im ersten Quartal
Laut der Bankenkreditumfrage des Banco de España (BDE) haben sich die Kreditvergabekriterien im ersten Quartal 2026 in allen Segmenten verschärft, besonders bei Unternehmenskrediten. Gleichzeitig ging die Kreditnachfrage allgemein zurück, was die Erwartungen der Banken übertraf.
Kreditmärkte unter Druck: Geopolitik und Zinsen
Die Ergebnisse der Bankenkreditumfrage des Banco de España (BDE) zeigen eine deutliche Verschärfung der Kreditvergabekriterien im ersten Quartal 2026.
Dies betraf sowohl Hypothekendarlehen und Konsumentenkredite für Haushalte als auch, noch intensiver, die Finanzierung von Unternehmen.
Die Ablehnungsquoten stiegen leicht an.
Diese Entwicklung war ungünstiger als von den Banken erwartet, insbesondere aufgrund erhöhter geopolitischer Spannungen, die vor Beginn der Umfrage im Nahen Osten aufkamen.
Die allgemeinen Konditionen für neue Kredite blieben weitgehend stabil, mit einer leichten Verschärfung bei Hypothekendarlehen, manifestiert in höheren Zinsen und Margen aufgrund gestiegener Risikowahrnehmung der Banken.
Gründe für den Rückzug und trüber Ausblick
Die Kreditnachfrage verzeichnete im ersten Quartal 2026 in allen drei Segmenten moderate Rückgänge, insbesondere bei KMU und langfristigen Unternehmenskrediten.
Als Gründe nennen die Banken geringere Investitionen und M&A-Aktivitäten.
Bei Haushalten waren höhere Zinsen der Hauptgrund für die geringere Nachfrage, ergänzt durch gesunkenes Konsumentenvertrauen.
Für das zweite Quartal 2026 prognostizieren die Banken eine weitere Verschärfung der Kreditangebote und einen anhaltenden Rückgang der Nachfrage in allen Segmenten, verstärkt durch die hohe Unsicherheit.
Die Finanzierungsbedingungen für Banken, insbesondere an den Großhandelsmärkten, verschlechterten sich im ersten Quartal und werden sich voraussichtlich weiter eintrüben.
Kreditklemme verschärft sich weiter
Die Umfrage des BDE zeichnet ein klares Bild einer sich verschärfenden Kreditklemme, die über das Erwartete hinausgeht.
Die anhaltende Unsicherheit durch geopolitische Spannungen und hohe Zinsen belastet sowohl die Kreditvergabe als auch die Nachfrage.
Dies deutet auf eine weitere Dämpfung der Investitionsbereitschaft und des Konsums in Spanien hin.