EU-Aktienmärkte: Studie fordert Stärkung von Wagniskapital und Börsengängen
Europas Aktienmärkte hinken den USA hinterher, was das Wachstum innovativer Firmen bremst. Eine neue Studie der BDF (EZB) analysiert die Vorteile von Börsengängen und fordert die Stärkung des Wagniskapitalmarktes, um die Kapitalmarktunion voranzutreiben.
Warum Börsengänge für Europas Wirtschaft zählen
Die EU-Wirtschaft ist stark von Bankfinanzierung abhängig.
Eine neue Studie der BDF (EZB) beleuchtet die strukturellen Unterschiede zu den USA, wo Aktienmärkte größer und dynamischer sind.
Dies führt zu einer geringeren Anzahl von Börsengängen in Europa.
Die Analyse zeigt, dass Unternehmen im Euroraum nach einem Börsengang signifikante Verbesserungen bei Rentabilität, Beschäftigung, Innovationskapazität und Produktivität verzeichnen.
Diese positiven Effekte unterstreichen die breiteren wirtschaftlichen Vorteile von liquiden Aktienmärkten.
Die Stärkung der EU-Aktienmärkte ist daher eine Priorität der Kapitalmarktunion (CMU) und der Spar- und Investitionsunion (SIU), um alternative Finanzierungsquellen zu schaffen und die Abhängigkeit vom Bankensystem zu reduzieren.
Wagniskapital als Sprungbrett zur Börse
Die Studie identifiziert eine Unterentwicklung der Vor-Börsengangs-Finanzierung in der EU, insbesondere im Wagniskapital (VC).
Dies bremst Firmenwachstum und Markttiefe.
Europäische VC-Märkte sind kleiner als in den USA, und Start-ups sind oft auf ausländische Investoren angewiesen.
Ein stärkeres, zugänglicheres VC-Ökosystem in Europa kann eine Pipeline von Unternehmen schaffen, die im Inland an die Börse gehen können, was Markttiefe und neue Geschäfte fördert.
Ein Weckruf für Europas Kapitalmärkte
Diese Studie liefert eine fundierte Analyse der strukturellen Schwächen europäischer Kapitalmärkte.
Die Erkenntnis, dass Börsengänge das Unternehmenswachstum fördern, aber das Vorfeld durch mangelndes Wagniskapital blockiert ist, ist alarmierend.
Ohne entschlossene politische Maßnahmen zur Stärkung des VC-Ökosystems und zur Vereinfachung von Börsengängen wird die EU ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber den USA weiter einbüßen.