Gemeinsamer Bericht: Bank-NBFI-Verbindungen bergen Finanzrisiken
Die Europäische Zentralbank (EZB) und der Europäische Ausschuss für Systemrisiken (ESRB) haben einen gemeinsamen Bericht zu Finanzstabilitätsrisiken durch Bank-NBFI-Verbindungen veröffentlicht. Diese Verbindungen stellen zwar keine akuten Risiken dar, schaffen aber wichtige Schwachstellen, die Stress verstärken könnten.
Verbindungen schaffen systemische Risiken
Die Verflechtungen zwischen EU-Banken und dem Nichtbanken-Finanzsektor (NBFI) können systemische Risiken hervorrufen.
Diese Risiken entstehen primär durch konzentrierte kurzfristige Finanzierungen von NBFI-Einheiten an Banken sowie durch die Kreditvergabe von Banken an hoch verschuldete NBFI-Einheiten.
Die Analyse zeigt, dass diese Schwachstellen stark in einer kleinen Anzahl großer, global systemrelevanter Banken (G-SIBs) des Euroraums konzentriert sind.
Die Widerstandsfähigkeit dieser G-SIBs ist entscheidend, um Schocks im Finanzsystem abzufedern und eine Ausweitung von Finanzstress zu verhindern.
Der Bericht identifiziert zudem drei zentrale Rollen der Banken im Umgang mit dem NBFI-Sektor: Liquiditätsmanagement, Bereitstellung von Leverage und Market-Making.
Zwei Kanäle, eine Datenlücke
Die identifizierten Rollen der Banken können über zwei Hauptkanäle systemische Risiken verursachen.
Ein Entzug von kurzfristigen NBFI-Finanzierungen könnte Banken in Marktspannungsphasen vor Herausforderungen stellen.
Zudem setzt die Kreditvergabe an hoch verschuldete NBFI-Einheiten Banken indirekt den Ergebnissen von Handelsstrategien aus, was zu Asset-Preis-Schocks und Notverkäufen führen kann.
Der Bericht basiert auf granularen Daten, weist jedoch auf erhebliche Lücken und fragmentierten Datenzugang hin.
Insbesondere fehlen Informationen zu Expositionen und Transaktionen außerhalb der EU, was die Sichtbarkeit von Risiken für den EU-Finanzsektor einschränkt.
Eine verbesserte Informationsweitergabe könnte diese Mängel beheben.