Kreditrisiko: Kleinere italienische Banken bedienen risikoreichere Firmen
Eine Studie der Banca d'Italia zeigt, dass italienische Kleinbanken (LSIs) tendenziell kleinere und risikoreichere Unternehmen finanzieren. Dies erklärt einen Großteil der höheren Kreditausfallraten im Vergleich zu Großbanken.
Das Paradox der Ausfallraten
Kredite italienischer Kleinbanken (LSIs) zeigen seit 2017 durchweg höhere Ausfallraten als jene von Großbanken (SIs).
Eine empirische Analyse von Giorgio Meucci für die Banca d'Italia untersucht diese Diskrepanz.
Die Studie, basierend auf Kredit- und Unternehmensdaten von 2021 bis 2024, belegt, dass LSIs primär kleinere und ex-ante risikoreichere Unternehmen bedienen, die oft eine geringere Liquidität aufweisen.
Ein Großteil der beobachteten Differenz in den Ausfallraten lässt sich durch diese unterschiedlichen Kundenprofile erklären.
Nach Berücksichtigung von Firmen- und Kreditmerkmalen reduziert sich der verbleibende Unterschied erheblich.
Die Preisgestaltung der LSIs ist dabei weitgehend an die der SIs angepasst, wenn man die beobachtbaren Faktoren berücksichtigt.
Dies deutet darauf hin, dass LSIs eine wichtige Rolle bei der Kreditversorgung von Marktsegmenten spielen, die von größeren Banken unterversorgt sind.
Die Analyse umfasst rund 2,6 Millionen Kreditbeobachtungen von 170 Intermediären.
Informationsvorteil und Methodik
Die Studie ordnet sich in die Literatur über die Bedeutung kleiner, lokaler Banken ein.
Diese Institute besitzen oft einen Informationsvorteil durch enge Kundenbeziehungen, was eine effizientere Kreditvergabe, insbesondere für KMU, ermöglicht.
Die Autoren betonen, dass ihre Arbeit einen systematischen Vergleich der Kreditrisikoprofile und Kreditvergabepolitiken im Rahmen des SSM liefert, der explizit zwischen SIs und LSIs unterscheidet.
Dies ist laut den Forschern die erste Studie, die Firmen vergleicht, die von diesen beiden Bankkategorien Kredite erhalten, und die Determinanten der Ausfallraten analysiert.
Die Methodik basiert auf einem Kredit-Level-Datensatz, der AnaCredit-Daten (2021-2024) mit Finanzinformationen von Cerved und Bilanzdaten von FINREP/COREP zusammenführt.
Wichtiger Beitrag zur Kreditversorgung
Diese Studie beleuchtet eine wichtige Funktion von Kleinbanken im italienischen Finanzsystem.
Sie zeigt, dass LSIs eine entscheidende Rolle bei der Kreditversorgung von Unternehmen mit höherem Risikoprofil spielen, die von Großbanken möglicherweise nicht bedient würden.
Die Ergebnisse unterstreichen die Notwendigkeit, die spezifischen Geschäftsmodelle und Risikoprofile von LSIs bei der Bankenaufsicht zu berücksichtigen.