Expertenurteil verbessert Bonitätsbewertung der Banca d'Italia
Eine Studie der Banca d'Italia belegt den Mehrwert der Expertenbewertung im internen Kreditbewertungssystem (ICAS). Sie verbessert die Vorhersagekraft und schützt die Performance in makroökonomischen Stressphasen.
Expertenurteil verbessert Vorhersagekraft deutlich
Diese Studie der Banca d'Italia untersucht die Rolle der Expertenbewertung im internen Kreditbewertungssystem (ICAS) für italienische Nicht-Finanzunternehmen.
Sie dokumentiert methodische Verbesserungen, darunter die Integration klimabezogener Risiken und einer Sektoranalyse.
Die empirischen Ergebnisse basieren auf über 25.000 Bewertungen von Analysten zwischen 2016 und 2022, einschließlich Unternehmensausfällen.
Die Expertenbewertung verbessert signifikant sowohl die Vorhersagekraft als auch die Diskriminierungsfähigkeit der vollständigen Ratings des ICAS, im Vergleich zu Ratings, die ausschließlich auf dem statistischen Modell basieren.
Dies zeigt sich in einem Anstieg des AUROC um rund 2 Prozentpunkte.
Darüber hinaus schützt die Expertenbewertung die Performance des ICAS, insbesondere in Phasen makroökonomischen Stresses, und erhöht die Transparenz und Konsistenz der Bewertung.
ICAS: Zwei Säulen der Bonitätsprüfung
Das interne Kreditbewertungssystem (ICAS) der Banca d'Italia ist seit 2013 in Betrieb und sichert die Qualität von Kreditforderungen als Sicherheiten für Refinanzierungsgeschäfte.
ICAS besteht aus einem statistischen Modell und einer Expertenbewertung.
Letztere wird für die wichtigsten Unternehmen angewendet und ergänzt die objektiven, aber oft zukunftsblinden statistischen Modelle durch qualitative und vorausschauende Urteile.
Zwei Analysten überprüfen das statistische Rating, bewerten vordefinierte Risikoprofile und aggregieren die Ergebnisse zum 'vollständigen Rating'.
Bei größeren Meinungsverschiedenheiten trifft ein Ratingausschuss die endgültige Entscheidung.
Menschliche Intuition bleibt unverzichtbar
Diese Studie unterstreicht die anhaltende Relevanz menschlicher Expertise in der Kreditrisikobewertung.
Trotz fortschrittlicher statistischer Modelle sind Analysten unverzichtbar, um qualitative Faktoren und neue Risiken wie den Klimawandel zu integrieren.
Die Ergebnisse zeigen, dass diese menschliche Komponente nicht nur die Präzision erhöht, sondern auch die Robustheit des Systems in Krisenzeiten sichert.