Jones: Tokenisierung prägt nächste Ära der Finanzinnovation
Brad Jones von der BIS skizziert die Ergebnisse von Project Acacia, einem Experiment zur Tokenisierung von Vermögenswerten und Geld. Er sieht darin die nächste Ära der Finanzsysteminnovation und fordert eine koordinierte Anstrengung in Australien.
Project Acacia: Effizienz- und Risikosenker
Project Acacia zeigt, dass die Frage nicht mehr ist, ob die Tokenisierung eine Zukunft im australischen Finanzsystem hat, sondern wie.
Die Ergebnisse, aufbauend auf früheren CBDC-Pilotprojekten, belegen das Potenzial, Risiken zu reduzieren und Effizienz sowie Funktionalität in den Großhandelsmärkten zu steigern.
Eine DFCRC-Analyse beziffert die potenziellen Gewinne für die australische Wirtschaft auf 24 Milliarden US-Dollar pro Jahr.
Jones betont die Notwendigkeit, diese Vorteile unter Wahrung der Systemstabilität intensiv zu verfolgen.
Das Projekt offenbarte starkes Brancheninteresse und Wertschöpfung durch verbesserte Kapitaleffizienz, reduzierte Abwicklungsfriktionen, kürzere Zyklen, geringeres Kontrahentenrisiko, Automatisierung und weniger manuelle Fehler.
Die Programmierbarkeit eröffnet zudem neue Funktionalitäten in Finanzprodukten und -dienstleistungen.
Historische Parallelen und neue Hürden
Seismische Innovationen im Finanzsystem sind selten und erfordern ökonomischen Wert, geeignete Technologie und öffentlich-private Koordination.
Der Übergang vom papierbasierten zum elektronischen System dauerte Jahrzehnte.
Heute stellt sich die Frage, ob die Tokenisierung eine epochale Verschiebung oder eine Evolution darstellt.
Sie digitalisiert Vermögenswerte und Geld.
Befürworter betonen Vorteile wie 24/7-Handel, atomare Abwicklung und Kostensenkungen.
Skeptiker sehen Herausforderungen wie Liquiditätsfragmentierung, Skalierbarkeit, Interoperabilität und rechtliche Unsicherheiten als unterschätzt an.
Team Australien ist gefragt
Die Realisierung der Vorteile erfordert die Beseitigung langjähriger Hindernisse wie mangelnder Wettbewerb und Koordinationsfehler.
Ein 'Team Australien'-Ansatz ist unerlässlich, um die Dynamik in den Großhandelsmärkten zu entfesseln und Australiens Attraktivität in der digitalen Wirtschaft zu stärken.
Die RBA wird hierfür mit Partnern ein ambitioniertes Programm verfolgen, einschließlich der Erforschung einer neuen DFMI-Sandbox für die Erprobung tokenisierter Vermögenswerte.