Neue Kreditkarten als Bonitäts-Signal: Studie zeigt höhere Limits für junge Schuldner
Drei Ökonomen der Philadelphia Fed und assoziierter Universitäten zeigen in einer Studie, dass neue Kreditkarten für junge Schuldner als positives Signal wirken. Bestehende Kreditgeber erhöhen daraufhin deren Kreditlimits, noch bevor eine Rückzahlungshistorie vorliegt.
Das Bonitäts-Signal der neuen Karte
Eine neue Studie der Federal Reserve Bank of Philadelphia untersucht, wie junge Kreditnehmer ihren Zugang zu Krediten erweitern.
Die Ökonomen Natalia Kovrijnykh, Igor Livshits und Ariel Zetlin-Jones dokumentieren, dass bestehende Kreditgeber die Kreditlimits für Schuldner erhöhen, die zusätzliche Kreditkarten eröffnen.
Dieser Effekt ist besonders ausgeprägt bei neuen Kreditnehmern, deren älteste Kreditlinie maximal sechs Monate alt ist.
Die Erhöhung der Kreditlimits erfolgt fast zeitgleich mit dem Erscheinen der neuen Karte im Kreditregister, noch bevor eine Rückzahlungshistorie auf der neuen Karte etabliert ist.
Dies deutet darauf hin, dass Kreditgeber die Kreditvergabe durch andere als positives Signal über die Kreditwürdigkeit des Schuldners interpretieren.
Mehr Verwässerung, geringeres Ausfallrisiko
Die Forscher entwickeln ein Modell, das die Aggregation dieser verteilten privaten Informationen abbildet.
Kreditgeber verfügen über heterogene private Informationen zur Bonität.
Ein öffentlich akzeptierter Kredit offenbart einen Teil dieser Informationen, woraufhin andere Kreditgeber ihre Einschätzung verbessern und bessere Konditionen anbieten.
Das Modell prognostiziert ein Paradox: 'Mehr Verwässerung, geringeres Ausfallrisiko'.
Obwohl zusätzliche Kredite das Ausfallrisiko erhöhen (Verwässerungseffekt), ist die Rückzahlungswahrscheinlichkeit bei größeren zusätzlichen Krediten höher.
Dies liegt am Selektionseffekt: Bessere Schuldner nehmen größere Kredite auf, was ein positives Signal aussendet.
Diese kontraintuitive Vorhersage wird durch die Daten gestützt.
Einblicke für Kreditmärkte
Diese Studie bietet wichtige Einblicke in die Dynamik des Kreditaufbaus, insbesondere für neue Marktteilnehmer.
Die Erkenntnis, dass die bloße Kreditvergabe durch Dritte als Bonitätssignal dient, könnte die Strategien von Kreditgebern beeinflussen.
Für die Regulierung ergeben sich Fragen zur Transparenz und den Anreizen im fragmentierten Kreditmarkt.
Quelle: Building Credit Histories
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