UK setzt PFMI für zwei FMI-Typen um, Verbesserungen nötig
Das Vereinigte Königreich hat die Prinzipien für Finanzmarktinfrastrukturen (PFMI) für Zahlungssysteme und zentrale Wertpapierverwahrer weitgehend umgesetzt. Eine CPMI-IOSCO-Bewertung empfiehlt jedoch Verbesserungen in einigen Bereichen.
Weitgehende Umsetzung, aber Lücken
Die Umsetzung der Prinzipien für Finanzmarktinfrastrukturen (PFMI) im Vereinigten Königreich für systemrelevante Zahlungssysteme (PSs) sowie zentrale Wertpapierverwahrer (CSDs) und Wertpapierabwicklungssysteme (SSSs) ist weitgehend konsistent.
Dies geht aus einem aktuellen Bericht des Ausschusses für Zahlungs- und Marktinfrastrukturen (CPMI) der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) und der Internationalen Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden (IOSCO) hervor.
Der Bericht, der den Stand vom 30. September 2023 widerspiegelt, bewertet die Vollständigkeit und Konsistenz der rechtlichen, regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen.
Er stellt fest, dass die Implementierung der PFMI für PSs vollständig und in allen Prinzipien konsistent ist.
Für CSDs/SSSs sind die rechtlichen, regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Rahmenwerke im Vereinigten Königreich in den meisten Aspekten vollständig und konsistent mit den Prinzipien.
Allerdings wurden Bereiche identifiziert, in denen die Umsetzung nur weitgehend, teilweise oder gar nicht konsistent war, insbesondere in Bezug auf Risiko- und Governance-Prinzipien.
Diese Lücken erfordern weitere Anstrengungen zur vollständigen Angleichung an die internationalen Standards.
Fokus auf Zahlungssysteme und Wertpapierverwahrer
Der nun veröffentlichte Level-2-Bewertungsbericht des CPMI-IOSCO konzentriert sich ausschließlich auf die Rahmenbedingungen für systemrelevante Zahlungssysteme und zentrale Wertpapierverwahrer/Wertpapierabwicklungssysteme.
Er berücksichtigt dabei den Implementierungsstatus bis zum 30. September 2023.
Entwicklungen in den rechtlichen, regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Rahmenwerken nach diesem Stichtag wurden bewusst nicht in den Bericht aufgenommen.
Frühere Bewertungen des britischen Rahmens für zentrale Gegenparteien (CCPs) und Transaktionsregister (TRs) erfolgten bereits im Rahmen eines separaten Berichts für EU-CCPs und TRs, der im Februar 2015 veröffentlicht wurde.
Diese Abgrenzung unterstreicht den spezifischen Fokus der aktuellen Analyse auf die genannten FMI-Typen und deren Anpassung an die PFMI-Standards.