Hongkong erhöht Quoten für Bond Connect und Renminbi-Kredite
Die Notenbanken Chinas und Hongkongs weiten ihre Finanzkooperation mit elf neuen Maßnahmen aus. Die Investitionsquote für den Southbound Bond Connect steigt von 500 auf 800 Milliarden Renminbi, während die Renminbi-Geschäftsfazilität auf 500 Milliarden aufgestockt wird.
Mehr Quoten und Repos für den Anleihenmarkt
Sechs der elf angekündigten Initiativen zielen auf die Stärkung der Anleihen- und Devisenmärkte sowie die Vernetzung zwischen Hongkong und dem chinesischen Festland ab.
Die jährliche Investitionsquote für den Southbound Bond Connect erhöht sich von 500 Milliarden auf 800 Milliarden Renminbi.
Zudem werden Wertpapierpensionsgeschäfte mit Southbound-Anleihen als Sicherheiten eingeführt und das Produktspektrum auf Papiere in Hongkong-Dollar und Renminbi ausgeweitet.
Eine direkte Anbindung an den Anleihenmarkt von Macao sowie erweiterte Abwicklungszeiten beim Northbound Bond Connect durch eine Systemverknüpfung zwischen CMU und CCDC sollen die Effizienz für internationale Investoren deutlich steigern.
Fünf Impulse für den Offshore-Renminbi
Die übrigen fünf Maßnahmen stärken den Offshore-Renminbi-Markt.
Ab dem 10. Juli 2026 steigt das Gesamtkontingent der RMB-Geschäftsfazilität der HKMA von 200 Milliarden auf 500 Milliarden Renminbi.
Ergänzend werden Laufzeiten von neun Monaten sowie zwei und drei Jahren eingeführt.
Mittelfristig prüft die HKMA einen Tender-Mechanismus für siebentägige Liquidität sowie die Ausgabe kurzfristiger Schuldtitel.
Zudem schloss die HKMA eine Vereinbarung mit der Bank Indonesia zur Förderung bilateraler Transaktionen und ist als erste Währungsbehörde der Repo-Fazilität der PBoC beigetreten.
Strategischer Befreiungsschlag mit Ansage
Die Aufstockung der Quoten stärkt Hongkongs Rolle als Renminbi-Drehscheibe spürbar.
Dennoch hängt der Erfolg von der realen Nachfrage internationaler Anleger ab, die zuletzt reserviert agierten.
Die erweiterte Infrastruktur schafft zwar Effizienz, ersetzt aber keine fundamentale Marktattraktivität.