FPC warnt vor Risiken durch KI, Nahost und Leverage

Das Financial Policy Committee (FPC) der Bank of England stellt fest, dass die bereits identifizierten Schwachstellen bei risikoreichen Vermögenswerten, Staatsanleihen und Kreditmärkten, einschließlich Private Credit, fortbestehen und sich seit dem Finanzstabilitätsbericht (FSR) vom Dezember 2025 teilweise verschärft haben.

Besonders besorgniserregend ist der erhebliche Anstieg der Verschuldung an den Aktienmärkten.

Zudem haben die jüngsten Fortschritte in der Künstlichen Intelligenz (KI) die Risiken für die Cyber- und operationelle Resilienz im Finanzsystem deutlich erhöht.

Der Konflikt im Nahen Osten führte zu einem erheblichen negativen Angebotsschock und erhöhte die Volatilität von Energiepreisen und Staatsanleiherenditen.

Obwohl das Memorandum of Understanding zwischen den USA und Iran die kurzfristigen Risiken reduziert hat, bleiben erhebliche Unsicherheiten bestehen.

Die FPC betont, dass diese Schwachstellen mit weiteren Entwicklungen im Nahen Osten interagieren könnten, was die Wahrscheinlichkeit einer gleichzeitigen Materialisierung erhöht und die kombinierten Auswirkungen auf die Finanzstabilität verstärken könnte.

Risikoreiche Kreditmärkte, insbesondere Private Credit, bleiben anfällig für eine Straffung der Finanzierungsbedingungen.

Das Anlegervertrauen hat sich bereits vor dem Nahost-Konflikt verschlechtert, was sich in erhöhten Rücknahmeanträgen bei einigen Retail-Fonds zeigte.

Globale Staatsanleihemärkte weisen ebenfalls hohe Risiken auf: Emissionen sind historisch hoch, und Schuldenquoten steigen weltweit.

Eine hohe Leverage durch Hedgefonds in diesen Märkten erhöht das Risiko ungeordneter Positionsauflösungen.

Das FPC ist besonders besorgt, dass sich mehrere dieser Schwachstellen gleichzeitig manifestieren könnten.

Es betont die Wichtigkeit, dass Marktteilnehmer ihre Engagements umfassend verstehen und Risiken effektiv managen.