Forschung prägt Regulierung und Wettbewerbsfähigkeit
David Bailey von der Bank of England betont die zentrale Rolle der Forschung für die Finanzmarktregulierung. Sie sei entscheidend, um Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum zu fördern.
Forschung als Fundament der Politik
Forschung ist der Kern der Politikgestaltung, insbesondere im Hinblick auf Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum.
David Bailey erläutert, dass sie Mechanismen quantifiziert, Zielkonflikte aufzeigt und Risikobewertungen präzisiert.
Sie untermauert Kosten-Nutzen-Analysen und hilft bei der Bewertung von Politikfolgen, um Regeln verhältnismäßig und effektiv zu halten.
Wie Catherine Mann sagte, 'verleiht gute Forschung der Institution Glaubwürdigkeit'.
Die PRA hat ein Rahmenwerk entwickelt, das die Auswirkungen der Regulierung auf Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum durch drei Säulen erklärt: Vertrauen in das Finanzsystem, effizientes Handeln und Anpassungsfähigkeit an Innovationen.
Diese Grundlagen fördern die Kapitalallokation und stärken die Rolle des Vereinigten Königreichs als Finanzzentrum.
Kapital, Boni: Vertrauen und Effizienz
Die erste Säule des SCGO-Rahmenwerks ist das Vertrauen in das Finanzsystem.
Forschung untermauerte die FPC-Entscheidung im Dezember 2025 zur Aktualisierung der Kapitalanforderungen.
Über 70 Studien wurden analysiert, um das optimale Kapitalniveau für langfristiges Wachstum zu finden, das Krisenrisiken und Kreditkosten ausbalanciert.
Die zweite Säule ist Effizienz und Verhältnismäßigkeit.
Forschung ist hier zentral, um unnötige Regulierungskosten zu vermeiden.
Ein Beispiel ist die Abschaffung der 'Bonusobergrenze', die unbeabsichtigt zu einer Verschiebung hin zu höheren Fixgehältern führte und Anreize zur Risikobereitschaft schwächte.
Die Analyse dieser Effekte durch Forschung ermöglichte eine zielgerichtete Anpassung.
Innovation braucht klare Regeln
Die dritte Säule des SCGO ist die Förderung sicherer Innovation.
Regulierung beeinflusst Innovation durch die Reduzierung von Unsicherheit, die Wahl zwischen ergebnisorientierten und präskriptiven Ansätzen sowie die Quantifizierung von Risiken.
Die Herausforderung liegt darin, das richtige Gleichgewicht zwischen Klarheit und Flexibilität zu finden, um Innovationen zu ermöglichen, ohne die Finanzstabilität zu gefährden.