Zentrale ISDA SIMM Validierung der EBA startet am 1. März 2026
Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) beginnt am 1. März 2026 mit der zentralen Validierung des ISDA SIMM. Die heute veröffentlichte Entscheidung legt den operativen Rahmen für diese neue Funktion fest.
Startschuss für EU-weite Modellprüfung
Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) startet am 1. März 2026 die zentrale Validierung des Standard Initial Margin Model (ISDA SIMM) der International Swaps and Derivatives Association.
Dies markiert einen entscheidenden Schritt in der Umsetzung der neuen Rolle der EBA als zentrale Validierungsinstanz für Pro-forma-Modelle.
Ziel ist es, eine konsistente, robuste und transparente Aufsicht über Initial-Margin-Modelle in der gesamten EU zu gewährleisten.
Die EBA ist gemäß der geänderten Europäischen Marktinfrastruktur-Verordnung (EMIR) beauftragt, eine EU-weite Validierungsfunktion für nicht zentral abgewickelte OTC-Derivate einzurichten und zu betreiben.
Mit der heutigen Ankündigung bestätigt die EBA die operative Bereitschaft ihrer zentralen ISDA SIMM Validierungsfunktion.
Stufenweiser Prozess bis zur Validierungsentscheidung
Die heute veröffentlichte Entscheidung über die Regelungen zur ISDA SIMM Validierung tritt ebenfalls am 1. März 2026 in Kraft.
Sie legt die operativen Abläufe der Validierungsfunktion detailliert fest, einschließlich der Onboarding- und Antragsverfahren sowie der Kooperationsmechanismen mit den zuständigen Behörden und der ISDA.
Gemäß EMIR Artikel 11(12a) ist die EBA verpflichtet, eine zentrale Validierungsfunktion für Pro-forma-Modelle einzurichten.
Die Gegenparteien werden in einer ersten Phase direkt von der EBA für das Onboarding kontaktiert.
Die Antragsphase soll im August 2026 beginnen, die erste Validierungsentscheidung wird für Q4 2026 erwartet.
Mehr Aufsicht, weniger Komplexität?
Die zentrale Validierung des ISDA SIMM ist ein überfälliger Schritt zur Harmonisierung der Aufsicht.
Sie verspricht, die Komplexität für Banken zu reduzieren und gleichzeitig die Stabilität zu erhöhen.
Ob dies in der Praxis gelingt, hängt jedoch stark von der Effizienz des Onboarding- und Validierungsprozesses ab.