Kreditstandards verschärft, Firmenkreditnachfrage steigt leicht
Die Kreditstandards für Unternehmen im Euroraum wurden im zweiten Quartal 2026 moderat verschärft, während die Nachfrage nach Unternehmenskrediten leicht anstieg. Dies geht aus der Bank Lending Survey (BLS) der EZB hervor, die auch eine sinkende Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten und Konsumentenkrediten zeigt.
Risikobereitschaft sinkt, Standards steigen
Im zweiten Quartal 2026 haben die Banken im Euroraum ihre Kreditstandards für Unternehmenskredite moderat verschärft (Nettoanteil von 7 % der Banken).
Auch für Wohnungsbaukredite (9 %) und Konsumentenkredite (12 %) wurden die Standards angezogen.
Hauptgründe waren gestiegene Risikowahrnehmungen und eine geringere Risikotoleranz der Banken, insbesondere im Hinblick auf geopolitische und energiebezogene Entwicklungen.
Die Verschärfung bei Unternehmenskrediten fiel jedoch geringer aus als von den Banken im Vorquartal erwartet (19 %).
Für das dritte Quartal 2026 erwarten die Banken eine weitere Verschärfung der Kreditstandards in allen Kategorien.
Gleichzeitig zogen die allgemeinen Kreditbedingungen, vor allem durch höhere Zinsen, in allen Segmenten an.
Die Ablehnungsquoten für Kreditanträge stiegen bei allen Kreditnehmergruppen, am stärksten bei Konsumentenkrediten.
Besonders betroffen waren Sektoren wie die Automobilindustrie und energieintensive Fertigung.
Nachfrage-Mix und Finanzierungsengpässe
Die Nachfrage nach Unternehmenskrediten stieg im zweiten Quartal 2026 leicht an (Nettoanteil von 3 %), entgegen den Erwartungen eines Rückgangs.
Getragen wurde dies durch höhere Bedarfe für Lagerbestände, Betriebskapital, Sachinvestitionen großer Unternehmen sowie Umschuldungen.
Die Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten sank hingegen deutlich (Nettoanteil von -15 %), beeinflusst durch sinkendes Konsumentenvertrauen, Zinsänderungen und schlechtere Aussichten am Immobilienmarkt.
Auch die Nachfrage nach Konsumentenkrediten verringerte sich (Nettoanteil von -2 %), primär aufgrund geringeren Konsumentenvertrauens und verhaltener Ausgaben für langlebige Güter.
Für das dritte Quartal erwarten die Banken einen weiteren Rückgang der Wohnungsbaukreditnachfrage, während die Nachfrage nach Konsumentenkrediten unverändert bleiben soll.
Der Zugang der Banken zu Refinanzierung über Privatkundeneinlagen, Schuldverschreibungen und Geldmärkte verschlechterte sich leicht.
Gemischte Signale für die Realwirtschaft
Die aktuelle Bank Lending Survey sendet gemischte Signale für die Realwirtschaft, da die Kreditbedingungen sich trotz leicht steigender Unternehmensnachfrage weiter verschärfen.
Dies deutet auf eine anhaltende Vorsicht der Banken hin, die durch geopolitische Unsicherheiten und Risikowahrnehmungen getrieben wird.
Besonders hervorzuheben ist der wachsende Einfluss von Klimafaktoren auf die Kreditvergabe, der grüne Projekte begünstigt und emissionsintensive Sektoren benachteiligt.
Quelle: July 2026 euro area bank lending survey
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