Banken verschärfen Kreditstandards, Nachfrage gemischt
Die Kreditstandards für Unternehmen, Wohnungsbau und Konsumentenkredite wurden im Euroraum im zweiten Quartal 2026 moderat verschärft. Während die Nachfrage nach Unternehmenskrediten leicht stieg, sank sie bei Wohnungsbau- und Konsumentenkrediten deutlich.
Risikobereitschaft sinkt, Standards steigen
Im zweiten Quartal 2026 meldeten Banken im Euroraum eine moderate Nettoverschärfung der Kreditstandards für Unternehmenskredite (7 Prozent Nettoanteil).
Dies war weniger als im Vorquartal (10 Prozent) und deutlich geringer als erwartet (19 Prozent).
Die Unsicherheit durch die US-Iran-Verhandlungen sowie geopolitische Spannungen und Energieentwicklungen führten zu einer weiteren Verschärfung, besonders in der Automobilindustrie.
Eine geringere Risikotoleranz und höhere Risikowahrnehmung blieben die Haupttreiber.
In Deutschland, Spanien und Frankreich wurden die Standards für Unternehmen verschärft, während sie in Italien gelockert wurden.
Auch für Wohnungsbaukredite (9 Prozent) und Konsumentenkredite (12 Prozent) zogen die Standards an, getrieben von geringerer Risikotoleranz und höheren Risikowahrnehmungen der Banken.
Für das dritte Quartal 2026 erwarten die Banken eine weitere, wenn auch moderatere Verschärfung.
Nachfrage-Puzzle und Klimawandel-Effekte
Die Nachfrage nach Unternehmenskrediten stieg im zweiten Quartal 2026 leicht an (3 Prozent), entgegen den Erwartungen eines Rückgangs, gestützt durch höhere Nachfrage nach Lagerbeständen und Betriebskapital.
Wohnungsbaukredite verzeichneten einen deutlichen Nachfragerückgang (-15 Prozent), beeinflusst durch sinkendes Verbrauchervertrauen und Zinsentwicklungen.
Auch Konsumentenkredite gingen leicht zurück (-2 Prozent).
Ad-hoc-Fragen zeigten eine leichte Verschlechterung des Zugangs zu Refinanzierungsmärkten und einen verschärfenden Einfluss von NPL-Quoten auf Kreditstandards.
Der Klimawandel hatte einen netto-lockernden Effekt auf Standards für grüne Unternehmen, während er für emissionsintensive Firmen verschärfend wirkte.
Physische Risiken waren der stärkste klimabezogene Verschärfungsfaktor.
Stabilität unter Druck
Die Umfrage zeigt, dass die Banken trotz einer leichten Verlangsamung der Verschärfungsrate weiterhin vorsichtig agieren.
Geopolitische Risiken und die Qualität der Kreditportfolios bleiben zentrale Anliegen, die die Kreditvergabe beeinflussen.
Besonders bemerkenswert ist die zunehmende Differenzierung der Kreditbedingungen basierend auf Klimakriterien, was einen strukturellen Wandel in der Finanzierung signalisiert.