Bowman: Finanzregulierung muss Risiken priorisieren
Michelle W. Bowman, Vice Chair for Supervision der Federal Reserve, skizzierte vier Prinzipien zur Modernisierung der Finanzregulierung. Sie betonte die Priorisierung wesentlicher Risiken und eine maßgeschneiderte Aufsicht.
Vier Säulen für eine agile Aufsicht
Die Finanzregulierung muss sich ständig weiterentwickeln, um mit dem sich wandelnden Finanzsystem Schritt zu halten, so Bowman.
Vier Prinzipien sollen diese Modernisierung leiten.
Erstens: Wesentliche finanzielle Risiken priorisieren.
Bowman verwies auf das Versagen der Silicon Valley Bank, wo Aufsichtsbehörden materielle Risiken nicht ausreichend erkannten.
Dies erfordert einen Wandel weg von einem 'mehr ist besser'-Ansatz hin zu einer zielgerichteten, risikobasierten Aufsicht.
Zweitens: Regulierung und Aufsicht an das Risikoprofil jeder Institution anpassen.
Eine kleine Bank stellt nicht die gleichen Risiken dar wie ein globales Multi-Billionen-Dollar-Institut.
Standards für komplexe Institute sollten nicht auf einfache Banken angewendet werden.
Drittens: Transparenz und Rechenschaftspflicht in den regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Prozessen.
Öffentliche Offenlegung fördert das Verständnis und die effektive Ressourcenallokation.
Viertens: Modernisierung muss zukunftsgerichtet sein, um aufkommende Risiken zu berücksichtigen und verantwortungsvolle Innovationen zu fördern.
Regulierungsrahmen sollten auf realen Erfahrungen basieren, um Prinzipien für spezifische Umstände zu etablieren.
US-Reformen als Blaupause
Die USA haben erhebliche Fortschritte bei der Modernisierung ihrer regulatorischen Rahmenbedingungen erzielt.
Der Basel-III-Vorschlag der Federal Reserve von 2026 vereinfacht Kapitalanforderungen für große Banken, kalibriert G-SIB-Zuschläge neu und reduziert Überlappungen bei Stresstests.
Die Fed veröffentlichte zudem erstmals 'Supervisory Operating Principles' zur Erhöhung von Transparenz und Rechenschaftspflicht, mit Fokus auf frühzeitige Risikoerkennung.
Veraltete feste Vermögensschwellen, die Wirtschaftswachstum und Inflation ignorieren, werden ebenfalls durch Indexierung aktualisiert.
Dies demonstriert, wie Modernisierung die Effektivität und Effizienz steigern kann.
Pragmatismus statt Pauschallösungen
Bowmans Rede unterstreicht die Notwendigkeit eines pragmatischen Wandels in der Finanzregulierung, weg von starren Regeln hin zu einer risikobasierten, maßgeschneiderten Aufsicht.
Dieser Ansatz ist entscheidend, um Innovationen zu fördern und gleichzeitig die Finanzstabilität zu wahren, ohne unnötige Belastungen zu schaffen.
Die konsequente Umsetzung dieser Prinzipien ist nun die zentrale Herausforderung, um eine tatsächlich agile und zukunftsfähige Regulierung zu gewährleisten.
Quelle: Bowman, Modernizing Financial Regulation
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