CECL-Einführung senkt US-Kreditwachstum um 77 Basispunkte
Die Umstellung auf das CECL-Rechnungslegungsmodell hat das jährliche Kreditwachstum von US-Banken um rund 77 Basispunkte gedämpft. Dies zeigt eine Studie von Fed-Ökonomen, wonach höhere Risikovorsorgen wie verschärfte Eigenkapitalanforderungen wirken.
77 Basispunkte weniger Kreditwachstum
Die Einführung des Rechnungslegungsstandards CECL verpflichtet US-Banken, erwartete Kreditverluste über die gesamte Vertragslaufzeit sofort zurückzustellen.
Eine Untersuchung von Ben Ranish und Cindy M. Vojtech beziffert die Folgen für das Kreditangebot: Der Anstieg der Risikovorsorge verringerte das jährliche Kreditwachstum im Schnitt um etwa 77 Basispunkte.
Bei einem durchschnittlichen Kreditwachstum von 6,4 Prozent entspricht dies einem Rückgang um rund zwölf Prozent.
Ein Anstieg der Risikovorsorgequote um einen Prozentpunkt senkte das Kreditvolumen um 0,85 Prozent pro Quartal.
Da Banken ihre Ausschüttungen über Dividenden oder Aktienrückkäufe kaum anpassten, fingen sie die Belastung im Umfang von 2,6 Prozent des Kernkapitals primär über eine restriktivere Kreditvergabe auf.
Kapitalpuffer bestimmen die Bremswirkung
Die Analyse von 364 US-Instituten mit Bilanzsummen zwischen 1 und 100 Milliarden Dollar im Zeitraum von 2016 bis 2024 belegt den Transmissionskanal: Höhere Rückstellungen verteuern die Finanzierung ähnlich wie formelle Eigenkapitalanforderungen.
Der dämpfende Effekt auf das Kreditwachstum traf kapitalärmere Institute deutlich schärfer.
Je Standardabweichung an zusätzlichem Überschusskapital verringerte sich der negative Krediteffekt um rund ein Drittel des Durchschnittswerts.
Verdeckte Kapitalverschärfung
Die Studie zeigt, dass Rechnungslegungsregeln wie verdeckte Kapitalvorgaben wirken und die Kreditvergabe real drosseln.
Dass Banken das Kreditangebot verknappen statt Dividenden zu kürzen, belegt die falsche Prioritätensetzung der Institute.
Regulierer müssen Bilanzstandards künftig enger mit makroprudenziellen Zielen abstimmen.
Quelle: FEDS Paper: How Did CECL Affect Bank Lending?
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