Kreditkarten-Angebote bestätigen Fed-Umfrage
Eine neue Fed-Studie vergleicht zwei Indikatoren für das Kreditkartenangebot: die Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) und Kreditkarten-Mail-Angebote. Die Analyse von 73 Banken zeigt, dass ein Rückgang der Mail-Angebote mit strengeren Kreditstandards korreliert.
Banken-Worte und -Taten im Einklang
Die Studie liefert die erste Analyse auf Kreditgeber-Ebene, die zwei unabhängig voneinander erstellte Maße für das Kreditangebot verknüpft: die Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) der Federal Reserve und Kreditkarten-Mail-Angebote von Mintel Comperemedia.
In einem Panel von 73 Banken von 2000 bis 2019 fanden die Forscher heraus, dass das vierteljährliche Mail-Volumenwachstum um 18 Prozent niedriger war, wenn Banken eine Straffung der Kreditkarten-Vergabestandards meldeten.
Diese Beziehung erwies sich als robust, selbst unter Einbeziehung von Kreditnachfrageindikatoren.
Darüber hinaus korrelieren SLOOS-Antworten zu Kreditlimits und Zinsspannen auch mit den in den Mail-Angeboten beobachteten Konditionen.
Die Ergebnisse validieren beide Maße als informative Indikatoren für das Kreditangebot.
Die Asymmetrie ist bemerkenswert: Während eine Straffung der Standards zu weniger Mail-Angeboten führt, bewirkt eine Lockerung keine signifikante Zunahme.
Messprobleme im Kreditmarkt gelöst
Die Messung von Veränderungen im Kreditangebot ist eine Herausforderung, da Preis und Menge der Kreditaufnahme sowohl Änderungen im Angebot als auch in der Nachfrage widerspiegeln.
Dies erschwert die Suche nach einem informativen und konsistenten Indikator für das Kreditangebot.
Die SLOOS-Umfrage befragt Kreditbeauftragte direkt zu Änderungen der Kreditvergabepolitik und -konditionen.
Mail-Angebote bieten ein quantifizierbares Maß für das Kreditangebot, das Banken vollständig kontrollieren.
Die Studie kombiniert diese Daten, um zu prüfen, ob die gemeldeten Straffungen oder Lockerungen der Standards tatsächlich zu entsprechenden Änderungen bei den Kreditkarten-Angeboten führen.
Kreditkarten sind die dominierende Form der unbesicherten Verbraucherkredite in den USA, was die Relevanz dieser Untersuchung unterstreicht.
Vertrauen in Kreditmarkt-Indikatoren gestärkt
Diese Studie liefert eine wichtige Validierung für die SLOOS-Umfrage und die Mail-Angebote als zuverlässige Indikatoren für das Kreditkartenangebot.
Die Erkenntnisse über die asymmetrische Reaktion von Banken auf Lockerungen und Straffungen sind für die Geldpolitik von Bedeutung.
Sie ermöglichen eine präzisere Einschätzung der Kreditmärkte und ihrer Auswirkungen auf die Wirtschaft.