Geoekonomische Unsicherheit senkt Investitionen und Beschäftigung
Eine neue HKMA-Studie zeigt, dass die negative Stimmung gegenüber geoekonomischer Unsicherheit seit 2022 stark gestiegen ist und gezielt die Investitionen sowie das Beschäftigungswachstum von in Hongkong gelisteten Firmen dämpft.
Hälfte der Firmen blickt pessimistisch in die Zukunft
Forscher der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) haben mit Hilfe generativer Künstlicher Intelligenz die Geschäftsberichte von 1.560 in Hongkong gelisteten Nichtfinanzunternehmen zwischen 2017 und 2024 analysiert.
Die Auswertung zeigt, dass der Anteil der Firmen mit negativer Stimmung gegenüber geoekonomischer Unsicherheit nach einem Peak von 52 Prozent im Jahr 2019 und einem coronabedingten Rückgang ab 2022 wieder stark anstieg: Zuletzt äußerte sich die Hälfte der analysierten Unternehmen pessimistisch.
Besonders betroffen sind Branchen mit hoher globaler Exponiertheit wie Transport, Materialien, IT und zyklische Konsumgüter.
Vorsichtige Unternehmen im Stresstest
Die empirischen Panel-Regressionen belegen, dass das gestiegene Risiko konkrete unternehmerische Verhaltensweisen erzwingt.
Bei international stark vernetzten Firmen führt negative Stimmung zu einem Rückgang der künftigen Investitionen um 0,5 Prozentpunkte.
Kleinere Unternehmen reagieren auf die Unsicherheiten mit strikterem Personalabbau – das Beschäftigungswachstum sinkt um 4,5 Prozentpunkte – sowie einer verstärkten Liquiditätshorstung, bei der die Barreserven um 1,1 Prozentpunkte steigen.
Zudem antizipiert die negative Stimmung einen Rückgang der künftigen Eigenkapitalrendite (RoA) um 0,3 Prozentpunkte.
Frühwarnsystem für den Krisenfall
Die KI-gestützte Stimmungsanalyse schließt die Lücke träger Hartdaten und dient als präzises Frühwarnsystem für wirtschaftliche Verwerfungen.
Sie offenbart, wie geopolitische Risiken unbemerkt die fundamentale Substanz kleinerer Unternehmen untergraben.
Gezielte politische Unterstützung für gefährdete Sektoren ist daher überfällig, um die finanzielle Stabilität nachhaltig zu wahren.