HKEX und HKMA: e-HKD für Derivate-Nachhandel erprobt
HKEX und die HKMA starten ein Pilotprojekt zur Erprobung einer digitalen Zahlungslösung für den Derivate-Nachhandel. Dabei soll die Großhandels-CBDC e-HKD für Vorauszahlungen von Margen genutzt werden.
Digitale Margen für den Nachhandel
Die Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) und die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) haben ein Pilotprojekt für eine digitale Zahlungslösung im Derivate-Nachhandel (After-Hours Trading, AHT) angekündigt.
Kern ist der Einsatz des e-HKD, einer 24/7 verfügbaren Großhandels-Central Bank Digital Currency (CBDC), für Vorauszahlungen von Margen.
Dies soll das Risikomanagement außerhalb der regulären Banköffnungszeiten verbessern und die Effizienz steigern.
Aktuell müssen Clearing-Teilnehmer (CPs) Margen-Einlagen bis 15:00 Uhr einreichen.
HKEX-COO Vanessa Lau betonte, die Zusammenarbeit mit der HKMA diene dazu, die Marktzugänglichkeit zu verbessern und die Kapitalmarktinfrastruktur Hongkongs zu stärken.
Sie erklärte, man wolle "eine flexiblere und zeitnahe Zahlungsoption außerhalb der regulären Geschäftszeiten anbieten und langjährige operative Probleme in der Branche lösen.
" Das Projekt spiegele das gemeinsame Engagement für Innovation und Marktresilienz wider.
Wachsender Derivate-Markt fordert Innovation
Der Derivate-Markt in Hongkong verzeichnete ein starkes Wachstum: Das durchschnittliche Tagesvolumen (ADV) erreichte 2025 1,66 Millionen Kontrakte und stieg in den ersten fünf Monaten 2026 auf über 1,78 Millionen.
Dieses Momentum unterstreicht die Nachfrage nach effizienteren AHT-Lösungen.
HKMA-Vizechef Howard Lee betonte, die HKMA sei "entschlossen, Innovationen voranzutreiben, die Effizienz und Widerstandsfähigkeit verbessern.
" Das Pilotprojekt demonstriere eine Großhandelsanwendung von CBDC in einem realen Marktumfeld und unterstreiche die Partnerschaft mit Branchenakteuren.
Die HKEX lädt Clearing-Teilnehmer zur optionalen Teilnahme an Real-Value Trial Transactions ein.
Eine breitere Einführung bedarf noch behördlicher Genehmigung.
CBDC-Praxistest mit Signalwirkung
Dieses Pilotprojekt ist ein wichtiger Schritt für Hongkong, um seine Position als führender Finanzplatz zu festigen und die Wettbewerbsfähigkeit im Derivatehandel zu steigern.
Es demonstriert das Potenzial von Großhandels-CBDCs in realen Marktanwendungen und könnte als Blaupause für andere Jurisdiktionen dienen.
Die erfolgreiche Implementierung würde Effizienz und Risikomanagement im Nachhandel signifikant verbessern.