Italienische Banken: Kreditstandards stabil, Nachfrage nach Krediten zieht an

Die Banca d'Italia meldet für das vierte Quartal 2025 stabile Kreditstandards für Unternehmen und Hypotheken. Gleichzeitig stieg die Nachfrage nach Krediten, während die Finanzierungsbedingungen für Banken sich weiter verbesserten.

Stabile Standards, steigende Nachfrage

Im vierten Quartal 2025 blieben die Kreditstandards für Unternehmenskredite in Italien unverändert.

Die Konditionen wurden aufgrund niedrigerer Zinsen leicht gelockert.

Auch für Hypothekendarlehen an Haushalte blieben die Standards stabil, während sie für Konsumentenkredite leicht verschärft wurden.

Für das erste Quartal 2026 wird erwartet, dass die Kreditstandards für Unternehmenskredite und Hypothekendarlehen unverändert bleiben, sich aber für Konsumentenkredite weiter straffen.

Die Nachfrage nach Unternehmenskrediten stieg leicht an, hauptsächlich aufgrund höherer Finanzierungsbedürfnisse für Umschuldungen, Sachinvestitionen sowie Fusionen und Übernahmen.

Die Nachfrage nach Krediten von Haushalten nahm ebenfalls zu, getrieben durch die Zinssenkungen.

Hypothekendarlehen und Konsumentenkredite profitierten zusätzlich von gestiegenem Haushaltsvertrauen bzw. höheren Ausgaben für langlebige Güter.

Es wird erwartet, dass die Kreditnachfrage von Unternehmen und Haushalten im laufenden Quartal weiter anzieht.

Regulatorische Anpassungen und Sektorrisiken

Die Banken meldeten eine weitere Verbesserung ihrer Finanzierungsbedingungen, insbesondere bei mittel- bis langfristigen Schuldverschreibungen, was sich im laufenden Quartal fortsetzen soll.

Neue Regulierungs- und Aufsichtsmaßnahmen aus 2025 werden 2026 zu einem Anstieg risikogewichteter Aktiva, mehr Kapitalemissionen und einer Straffung der Kreditstandards für Haushalte führen.

Der Anteil notleidender Kredite trug im vierten Quartal 2025 zur Verschärfung der Konsumentenkreditstandards bei, ein Trend, der sich fortsetzen dürfte.

Besonders betroffen von verschärften Standards im zweiten Halbjahr 2025 waren energieintensive Hersteller in der Automobilindustrie und nicht-wohnwirtschaftliche Immobilienunternehmen.

Für das erste Halbjahr 2026 wird eine weitere Straffung für Kredite an energieintensive produzierende Unternehmen erwartet.

Differenziertes Bild der Kreditmärkte

Die Ergebnisse der Umfrage zeichnen ein differenziertes Bild der Kreditmärkte in Italien.

Während die Kreditstandards für Unternehmen und Hypotheken stabil bleiben und die Nachfrage anzieht, signalisiert die Straffung im Konsumentenkreditbereich und für spezifische Sektoren eine anhaltende Risikobereitschaft der Banken.

Dies deutet auf eine vorsichtige Erholung hin, bei der die Banken weiterhin selektiv agieren und regulatorische Anpassungen im Blick behalten.