EU-Regeln für Buy Now Pay Later schützen fragile Nutzer ab November 2026
Der Buy Now Pay Later (BNPL)-Markt ist in Italien und weltweit stark gewachsen, birgt jedoch Risiken für finanziell fragile Nutzer. Ab November 2026 wird die neue EU-Verbraucherkreditrichtlinie (CCD2) die meisten BNPL-Operationen regulieren, um Überschuldung zu verhindern.
Schnelles Wachstum, verborgene Risiken
Der Buy Now Pay Later (BNPL)-Markt hat in den letzten Jahren sowohl in Italien als auch weltweit ein rasantes Wachstum erlebt.
Dieses Produkt ermöglicht Verbrauchern, Einkäufe in wenigen Raten zins- und spesenfrei zu bezahlen, was es attraktiv macht.
Jedoch sind die damit verbundenen Anfälligkeiten schwer zu beurteilen, da detaillierte Daten zu Volumen und Risikoprofilen fehlen.
Analysen aus den USA und Europa zeigen, dass BNPL-Nutzer oft finanziell fragil sind.
In Italien stieg die Nutzung von BNPL laut Umfragen der Banca d'Italia von 4 Prozent der Haushalte im Jahr 2022 auf 30 Prozent im Jahr 2025, wobei etwa zwei Drittel es nur gelegentlich nutzen.
Diese Finanzierungsform erreicht zunehmend einkommensschwache und bereits verschuldete Bevölkerungsgruppen, die oft Schwierigkeiten bei der Rückzahlung haben.
CCD2 schließt BNPL-Lücke
Ab dem 20. November 2026 wird die neue europäische Verbraucherkreditrichtlinie (CCD2) die meisten BNPL-Geschäfte erfassen.
Diese Richtlinie wird strengere Transparenzregeln für vorvertragliche und vertragliche Informationen sowie rigorosere Bewertungen der Kreditwürdigkeit vorschreiben.
Ziel ist es, das Risiko der Überschuldung und von Rückzahlungsschwierigkeiten zu mindern.
Die Anwendung der CCD2 dürfte positive Auswirkungen auf den Verbraucherschutz und die Kreditrisikobewertung haben.
Die Studie der Banca d'Italia hebt hervor, dass der BNPL-Markt oft ein dreiteiliges Modell umfasst: Käufer, Verkäufer und einen Finanzintermediär, der das Kreditrisiko übernimmt.
Überfälliger Schutz für vulnerable Gruppen
Das rasante Wachstum des BNPL-Marktes ohne angemessene Regulierung hat eine erhebliche Lücke im Verbraucherschutz geschaffen, insbesondere für vulnerable Bevölkerungsgruppen.
Die Erkenntnisse der Banca d'Italia unterstreichen die Dringlichkeit der CCD2, die endlich die dringend benötigte Aufsicht über diesen undurchsichtigen Markt bringt.
Obwohl die Richtlinie ein entscheidender Schritt ist, wird ihre Wirksamkeit von einer rigorosen Umsetzung und der kontinuierlichen Überwachung sich entwickelnder BNPL-Modelle abhängen.