EZB-Leitfaden EGAM aktualisiert: Fokus auf Gegenparteirisiko
Die EZB hat ihren Leitfaden zur Bewertungsmethodik (EGAM) für interne Modelle aktualisiert. Die neue Version konzentriert sich auf die Berechnung des Gegenparteikreditrisikos und streicht Verweise auf die A-CVA-Methode.
Risikomanagement im Fokus: Das Gegenparteikreditrisiko
Das Gegenparteikreditrisiko (CCR) ist ein zentrales Finanzrisiko, das aus dem Ausfall einer Gegenpartei bei Derivatgeschäften resultiert und Systemrisiken verursachen kann.
Der EZB-Leitfaden zur Bewertungsmethodik (EGAM) für die interne Modellmethode (IMM) definiert die erforderlichen Details zur Überprüfung der Konformität interner Modelle mit den regulatorischen Vorschriften.
Er wird von der EZB bei internen Modelluntersuchungen (IMI) und der laufenden Überwachung genehmigter Modelle angewendet, um die Einhaltung des Rechtsrahmens sicherzustellen.
Der EGAM bietet Instituten zudem eine Orientierungshilfe zur Selbstbewertung ihrer IMM-Modelle.
Gemäß Artikel 283 der Kapitaladäquanzverordnung (CRR) erteilt die EZB die Genehmigung zur Nutzung interner CCR-Modelle, sofern die Anforderungen erfüllt sind.
Der Leitfaden schafft Transparenz über die Bewertungsmethoden der EZB für CCR-Modellkomponenten.
Anpassung an neue Standards: A-CVA weicht SA-CVA
Die Version 2.0 des EGAM vom Juni 2026 streicht alle Abschnitte zur Advanced Credit Valuation Adjustment (A-CVA)-Methode.
Dies ist eine direkte Folge der Ersetzung der A-CVA durch die Standardisierte Credit Valuation Adjustment (SA-CVA) zum 1. Januar 2025.
Für die SA-CVA ist die EBA gemäß CRR mandatiert, regulatorische technische Standards (RTS) zur Bewertungsmethodik zu entwickeln.
Der EGAM orientiert sich strukturell an bestehenden RTS für den IRB-Ansatz und den IMA-Ansatz.
Diese Angleichung schafft Kohärenz, obwohl für die interne Modellmethode (IMM) im Gegenparteikreditrisiko keine vergleichbaren RTS vorgeschrieben sind.
Präzision schafft Sicherheit
Die Aktualisierung des EGAM ist eine notwendige Anpassung an die sich entwickelnde Regulierungslandschaft und schafft Klarheit für die Bankenaufsicht.
Die Streichung der A-CVA-Referenzen spiegelt die Implementierung neuer Standards wider und vereinfacht den Leitfaden.
Für beaufsichtigte Institute bedeutet dies eine präzisere Orientierung bei der Anwendung interner Modelle für das Gegenparteikreditrisiko.
Quelle: ECB Guide on assessment methodology (EGAM)
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