Machado: Spar- und Investitionsunion stärkt Europas Souveränität
Pedro Machado, Mitglied des EZB-Aufsichtsgremiums, fordert eine tiefere Integration der europäischen Finanzmärkte. Die Spar- und Investitionsunion (SIU) sei entscheidend für Europas Wettbewerbsfähigkeit und strategische Autonomie.
Europas Stärke neu denken
Pedro Machado, Mitglied des EZB-Aufsichtsgremiums, fordert eine Neubewertung von Europas Stärke.
Der Kontinent befinde sich in einem Übergang, nicht im Niedergang, mit reichlich Ersparnissen, Talent und Institutionen.
Es fehle jedoch die Architektur, um diese für einen gemeinsamen strategischen Zweck zu verbinden.
Machado zitiert Johan Cruijff: Jeder Nachteil birgt einen Vorteil.
Europas fragmentierte Kapitalmärkte und die Unterinvestition in das eigene Potenzial seien Probleme, die die Spar- und Investitionsunion (SIU) lösen könne.
Die SIU sei ein strategisches Projekt zur Stärkung der europäischen Wettbewerbsfähigkeit und zur Bewältigung geopolitischer Herausforderungen.
Europas Finanzarchitektur sei zu bankenlastig, während Eigenkapital- und marktbasierte Finanzierungen unterentwickelt blieben.
Gleichzeitig erforderten grüne und digitale Transformationen, Verteidigung und technologische Souveränität beispiellose Investitionen.
Ein effizienteres Finanzsystem, das Ersparnisse mobilisiert und Risiken diversifiziert, sei daher unerlässlich.
Präsidentin Lagarde hatte die blockierte 'Pipeline' zwischen Sparern und Innovatoren bereits kritisiert.
Banken als Brückenbauer der SIU
Die Entwicklung der Kapitalmärkte erfordert eine zentrale Rolle der Banken.
Sie sind das Kernstück des europäischen Finanzökosystems und verbinden Haushalte, Finanzprodukte und die Realwirtschaft.
Vertrauen sei entscheidend, um Ersparnisse zu mobilisieren und den Bürgern Wahlmöglichkeiten zu bieten.
Banken halten den Großteil der Haushaltseinlagen, pflegen langjährige Kundenbeziehungen und agieren unter robusten Verbraucherschutzrahmen.
Sie sind einzigartig positioniert, um europäische Ersparnisse durch bessere und günstigere Produkte, tiefere Märkte und größeres Vertrauen der Kleinanleger effektiver zu kanalisieren.
Banken gestalten und vertreiben Finanzprodukte, beeinflussen das Anlegerverhalten durch Beratung und verankern das Vertrauen ins System.
Auch für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) spielen Banken eine wichtige Rolle, etwa durch Verbriefungen und Risikoteilungsmechanismen.
Diversifikation braucht Integration
Die Spar- und Investitionsunion bietet Banken die Chance zur Risikodiversifikation und effizienteren Bilanznutzung, indem sie die Abhängigkeit vom Kreditgeschäft reduziert.
Gleichzeitig ist eine integrierte Aufsicht auf EU-Ebene unerlässlich, um Risikomigration zu verhindern und die Stabilität des gesamten Finanzsystems zu gewährleisten.
Ohne diese kohärente Rahmenbedingung bleibt die SIU ein unvollendetes Projekt, das sein volles Potenzial für Europas Wettbewerbsfähigkeit nicht entfalten kann.