Donnery will Kapitalpuffer für Banken auf zwei Säulen reduzieren
EZB-Aufsichtsratsmitglied Sharon Donnery schlägt eine Vereinfachung der makroprudenziellen Kapitalpuffer in der EU vor. Die bestehenden Vorgaben sollen in einen festen und einen freigebbaren Puffer zusammengeführt werden, um deren Nutzbarkeit in Krisen zu erhöhen.
Zwei Säulen für das Eigenkapital
Die Empfehlungen einer EZB-Taskforce sehen vor, das Geflecht makroprudenzieller Kapitalpuffer auf zwei Säulen zu reduzieren.
Ein nicht freigebbarer Puffer soll den Kapitalerhaltungspuffer mit den Aufschlägen für systemrelevante Institute bündeln.
Daneben steht ein freigebbarer Puffer aus antizyklischem Kapitalpuffer und Systemrisikopuffer.
Dieser soll bereits in normalen Zyklusphasen mit einer positiven Rate aufgebaut werden, um im Stressfall unverzüglich Liquidität und Kredite zu sichern.
„Das Ziel ist nicht, die Widerstandskraft zu verringern, sondern Nutzbarkeit und Kohärenz zu verbessern“, betonte Donnery.
Damit soll verhindert werden, dass Banken aus Furcht vor Stigmatisierung vor der Puffernutzung zurückschrecken.
Engere Abstimmung im Makro-Forum
Für die Steuerung fordert Donnery keine neuen bürokratischen Ebenen, sondern die Stärkung bestehender Gremien.
Ein ausgebautes Makroprudenzielles Forum – bestehend aus EZB-Rat und Aufsichtsgremium – soll das Zusammenspiel der Kapitalanforderungen ganzheitlich bewerten.
Auch der Einheitliche Abwicklungsausschuss soll eingebunden werden, um Überschneidungen mit MREL-Vorgaben und der Verschuldungsquote zu vermeiden.
Die Säule-2-Leitlinien für bankspezifische Risiken bleiben dabei strikt getrennt.
Pragmatischer Abbau der Puffer-Lähmung
Die Pandemie zeigte, dass Banken ihre Puffer aus Angst vor Stigmatisierung im Ernstfall kaum nutzen.
Donnerys Vorschlag behebt diese Lähmung pragmatisch, ohne die erreichte Stabilität zu gefährden.
Der Erfolg steht und fällt jedoch damit, ob Aufseher den Märkten die normale Nutzung dieser Reserven vermitteln können.