European Central Bank
Das Paradox der überbesicherten Kredite
Ein neues Working Paper der EZB vom 7. Januar 2026 enthüllt eine nicht-lineare Beziehung zwischen Kreditsicherheiten und Ausfallwahrscheinlichkeit bei Unternehmenskrediten in der Eurozone.
Im Fokus
Der globale Siegeszug der Notenbank-Bilder
Notenbanken weltweit entdecken die Macht des Bildes, um ihre komplexe Geldpolitik der breiten Öffentlichkeit näherzubringen.
Persistente Extremrisiken: Ein Parameter genügt
Ein neues Modell der EZB vereinfacht die Vorhersage extremer Marktrisiken erheblich.
Aktuelles
Euro-Erweiterung nach Osten
Bulgarien führt heute offiziell den Euro ein und wird damit das 21. Mitglied der Eurozone.
EZB-Linie zu TPI und Konjunkturausblick
Christine Lagarde, Präsidentin der EZB, antwortet in einem Schreiben an den Europaabgeordneten Fabio De Masi auf Fragen zur Geldpolitik und den Wirtschaftsrisiken der Eurozone.
Unsicherheit bremst EZB-Geldpolitik im Euroraum
Ein aktueller Blogbeitrag der Europäischen Zentralbank (EZB) untersucht die Auswirkungen erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit auf die Transmission der Geldpolitik im Euroraum.
Weitere Themen
Direkte Kommunikation als Anker
Der EZB Blog veröffentlicht Ergebnisse eines Feldexperiments mit 5.000 Besuchern, das die Wirksamkeit direkter Kommunikation auf Inflationserwartungen untersucht.
Anleihen-Intermediäre unter Beobachtung
Der EZB-Blog vom 22. September 2025 beleuchtet die zentrale Rolle von Primary Dealern für das reibungslose Funktionieren der Euro-Staatsanleihenmärkte.
Schnellere Signale für Wirtschaft und Geldpolitik
Ein aktuelles Working Paper der EZB präsentiert einen maschinellen Lernansatz zur Echtzeit-Identifizierung von Wendepunkten in den Geldmengen M1 und M3. Die Studie von Lampe und Adalid zeigt, dass Learning Vector Quantisation (LVQ) Wendepunkte in M1 mit nur dreimonatiger Verzögerung erkennt, was die Bestätigungsfrist des traditionellen Bry-Boschan-Algorithmus halbiert.
Banken bündeln Kredite bei hohem Risiko
Ein neues Working Paper der EZB von Ongena, Osberghaus und Schepens widerlegt die gängige Annahme, dass Kredit-Syndizierung ein Reifeprozess für renommierte Kreditnehmer ist.
Kollateral-Wiederverwendung ohne Extra-Cash
Ein aktuelles Working Paper der EZB von Angelis Alexiou, Pereira und Rodrigues-Gomes analysiert die Wiederverwendung von Sicherheiten im europäischen Repo-Markt.
Ansteckungsrisiken verstärken Stresstest-Verluste
Ein aktueller Artikel der EZB erweitert den EU-weiten Stresstest 2025 um eine systemweite Perspektive, die Ansteckungsrisiken zwischen Banken, Investmentfonds und Versicherungen erfasst.